债市要闻
【国家金融监管总局：金融业责无旁贷，必须大力支持房地产】
国新办昨日就金融服务经济社会高质量发展举行新闻发布会，国家金融监督管理总局副局长肖远企表示，房地产产业链条长、涉及面广，对国民经济具有重要影响，与广大人民群众生活也息息相关。金融业责无旁贷，必须大力支持。肖远企还表示，将进一步优化首付比例、贷款利率等个人住房贷款政策。此外，肖远企还表示，去年末银行购买房企债券余额4275亿元，银行投资房地产企业发行的债券金额也是比较大，2023年比2022年增长了15%。此外，银行在2023年还向房地产企业提供了并购贷款、存量展期贷款，这两项加起来超过1万亿元。
【香港财库局指人行新举措可完善现有债券通和跨国财富管理机制】
人民银行1月24日公布深化内地与香港金融合作六项新措施。香港财库局副局长陈浩濂表示，欢迎人行的新举措，认为可以完善现有债券通和跨国财富管理机制并丰富内容，提高对投资者的吸引力，深化内地与香港金融市场互联互通，进一步巩固香港金融安全和金融稳定。香港近年不断扩大人民币投资和风险管理产品，以满足全球投资者需求。香港将持续加强两地资本市场互动，继续推动将人民币纳入港股通南向交易，并推动推出离岸国债期货，丰富人民币投资产品种类。
【广西：2024年坚持化存量遏增量，扎实推进地方政府债务化解】
广西壮族自治区2024年坚持化存量遏增量，严格落实既定化债举措，扎实推进地方政府债务化解，加大存量隐性债务化解力度，坚决防止新增隐性债务，加强政府融资平台公司治理，牢牢守住不发生系统性风险的底线。
【重庆：2024年将加强对区县政府债务风险的监测评估】
重庆市2024年将加强对区县政府债务风险的监测评估，建立健全应急周转金机制，坚决守住不发生系统性、区域性风险的底线。严格落实一揽子化债方案，压实偿债主体责任，稳妥化解存量债务。严格落实政府违规举债终身问责制和债务问题倒查机制，坚决禁止变相举债、虚假化债。
【2024年新增专项债发行大幕开启：广东拟1月29日首发568亿】
1月25日，广东省在中国债券信息网披露的材料显示，广东省拟在1月29日发行新增专项债568亿元。广东由此成为今年首个发行新增专项债的省份。从信息披露材料看，广东省此次专项债项目主要是往年已发债项目(意味着此前年份已经两部委审核)且发债资金还有缺口。比如广州市轨道交通十一号线工程，项目总投资420亿元，拟发行专项债总金额96.8亿元，其中已发行专项债48.6亿元，本次拟再发行专项债12.72亿元。
【香港机管局零售债券认购反应热烈】
香港机场管理局推出的香港国际机场零售债券认购期25日下午结束，认购反应热烈。中国银行(香港)个人数字金融产品部副总经理周国昌称，机管局零售债券认购反应热烈，客户平均认购9手，预料录得约两倍超额认购。
【中石油集团发行10亿元离岸人民币债券，时隔三年央企再次回归境外债券市场】
近日，中国银行作为牵头全球协调人和联席簿记管理人，成功协助中石油集团发行10亿元离岸人民币债券。本期债券为2年期固息品种，票息2.6%。本次发行是中石油集团时隔三年再次回归境外债券市场，也是近三年央企发行的首笔离岸人民币公募债券。募集资金将使用海南自贸港开立的自由贸易（FT）账户归集，有助于进一步支持海南自贸港建设。
【美联储上调紧急计划贷款利率前 贷款余额升至纪录新高】
截至1月24日当周，美联储提供的银行定期融资计划（BTFP）贷款余额增加约63亿美元，达到1678亿美元的纪录新高。自去年11月中旬以来，该计划的贷款规模已激增逾500亿美元，此前该计划的利率降至机构可以通过准备金余额套利的水平。但随着美联储周三宣布BTFP贷款利率将上升至“不低于”准备金余额利率，这种无风险套利交易实际上已经结束。
【欧洲央行维持三大关键利率不变 符合市场预期】
欧洲央行将主要再融资利率、存款机制利率、边际贷款利率分别维持在4.5%、4%及4.75%不变，符合市场预期。欧洲央行行长拉加德1月25日在新闻发布会上谈到降息时机时表示，“我坚持我说过的话”。拉加德表示，欧洲央行管理委员会认为现在讨论降息为时过早。她还表示：“我们随时准备调整我们职责范围内的所有工具，以确保通胀回归我们的中期目标，并保持货币政策传导的平稳运行。”
解读：货币市场预期欧洲央行4月份首次降息25个基点的可能性为80%，而在欧洲央行声明和美国数据公布之前为60%。货币市场已完全定价欧洲央行在6月前降息50个基点。消息人士表示，如果数据显示今年的通胀率达到2%，欧洲央行政策制定者将愿意在3月份开始讨论未来的降息问题。欧洲央行政策制定者表示，3月的转变将为最有可能在6月进行的降息铺平道路。
公开市场：
央行公告称，为维护月末流动性平稳，1月25日以利率招标方式开展了4660亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。当日1000亿元逆回购到期，因此单日净投放3660亿元。
央行1月25日开展2024年第一期央行票据互换（CBS）操作，本期操作量为50亿元，期限3个月。另外，当日央行有50亿元CBS到期。
信用债事件
■龙光集团召开债权人电话会议，希望4月前达成80亿美元境外债重组计划协议；
■厦门国贸将发行15亿“一带一路”可续期公司债
■滇池投资所持滇池水务2亿元股权被冻结，查封、冻结期为3年
■景瑞控股：JINGRU 12 01/28/24将到期除牌，剩余未偿本息约1.75亿美元
■金地集团：不调整“21金地01”后2年票面利率
■中国大唐集团总经理发生变动；
■上海国际汽车城(集团)重大资产抵押；
■尹鹏被免去山东国惠投资控股集团董事长；
■潍坊水务投资集团总经理变更；
■华夏幸福暂不召开股东大会审议重大资产出售议案；
■“18天易融通01”持有人会议通过“提前偿还”等两项议案。
■穆迪：下调广西投资集团发行人评级至“Baa3”，展望“稳定”；随后撤销评级
■穆迪：下调广西北部湾港集团主体评级至“Ba1”投机级，展望“负面”，随后撤销
市场动态：
【货币市场|货币市场利率多数上行，银行间回购定盘利率全线上涨】
周四，货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期上行3.66BP报1.8477%，创逾一个月新高，7天期上行5.92BP报1.9405%，14天期上行10.56BP报2.3668%，1月期下行0.51BP报2.3581%。
Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行3.6BP报1.844%；7天期上行3.2BP报1.872%；14天期上行14.6BP报2.322%；1个月期持平报2.3%。
银银间回购定盘利率全线上涨。FDR001涨4.0个基点报1.85%；FDR007涨5.2个基点报1.892%；FDR014涨15.0个基点报2.4%。
银行间回购定盘利率全线上涨。FR001涨11.0个基点报2.08%；FR007涨23.0个基点报2.35%；FR014涨5.0个基点报2.45%。
【利率债|10年期国债再破2.5%关口，国债期货多数上涨】
周四，国债期货多数上涨，地产债多数上涨。Shibor短端品种多数上行，隔夜品种上行3.6BP报1.844%。
具体来看，国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约跌0.05%，10年期主力合约涨0.12%，5年期主力合约涨0.17%，2年期主力合约涨0.06%。
银行间主要利率债收益率全线下行，截止北京时间16:30，10年期国债活跃券230026收益率下行0.85bp报2.496%，5年期国债活跃券230022收益率下行1.75bp报2.3375%，10年期国开活跃券230210收益率下行0.6bp报2.695%。
【信用债|各期限信用债收益率集体下行，全天成交超1200亿元】
周四 （1月25日），各期限信用债收益率集体下行，全天成交超1200亿元。银行间及交易所信用债（企业债、公司债、中票、短融、定向工具）共成交1728只，总成交金额1253.13亿元。其中1009只信用债上涨，94只信用债持平，556只信用债下跌。
据Choice 数据统计显示，当日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是：20金科03、14天瑞02、21万科02、23开封01、20柳投04。
据Choice 数据统计显示，当日交易所市场非金信用债涨幅排行前五的分别是：PR句容01、20龙湖04、22龙湖03、20龙湖06、21龙湖06。
高收益债：共21只收益率高于15%的信用债有成交，其中“20宝龙MTN001”、“22金地MTN001”、“21金地MTN006”收益率位列前三，分别为239.25%、140.84%、137.44%，三只债分别成交20.1万元、401.75万元、1430.9万元。共17只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“21金地03”、“22龙湖01”、“22不动02”收益率位列前三，分别为14.26%、13.08%、10.85%，三只债分别成交2761.14万元、3543.21万元、82.8万元。
【美债市场|美债收益率全线走低，3年期美债收益率跌9.2个基点报4.107%】
美债收益率全线走低，2年期美债收益率跌8.8个基点报4.304%，3年期美债收益率跌9.2个基点报4.107%，5年期美债收益率跌9.1个基点报4.004%，10年期美债收益率跌5.8个基点报4.123%，30年期美债收益率跌3.6个基点报4.375%。
【欧债市场|欧债收益率集体收跌，意大利10年期国债收益率跌7.7个基点报3.817%】
欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌2.8个基点报3.977%，法国10年期国债收益率跌6.1个基点报2.777%，德国10年期国债收益率跌5.2个基点报2.287%，意大利10年期国债收益率跌7.7个基点报3.817%，西班牙10年期国债收益率跌6.5个基点报3.190%。