债市要闻
【年度宏观数据出炉，国家统计局称政策效应将在今年持续释放，市场期待超长期国债等增量财政工具】
1月17日，国家统计局介绍，初步核算，2023年全年国内生产总值1260582亿元，按不变价格计算，比上年增长5.2%。国家统计局局长康义表示，经过20多年的发展，总的房地产市场正处在调整转型过程当中，各地区、各部门都在适应房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时地调整优化房地产的政策。
康义表示，2023年出台的增发国债、减税降费、降准降息等政策效应将在今年持续释放。今年还将储备优化一些新的措施，这些新的增量措施和存量政策还会叠加发力，都为经济稳定运行保驾护航。当前，我国政府债务水平和通胀率都较低，政策工具箱也在不断充实，财政、货币以及其他政策都有比较大的回旋余地，加力实施宏观政策有条件、有空间。
另据财联社报道，业内消息称，前日市场盛传下半年将发行万亿超长特别国债，地方政府已经开始储备项目。交易员对财联社表示，该传闻前日引起了债市收益率尾盘的快速拉升，幅度约有1bp左右，但很快回落。财联社梳理，去年12月以来，多地提及储备超长特别国债项目，而项目重点与去年10月的万亿特别国债不尽相同，机构分析师表示，大概率会推出此类增量财政工具。
【水利部：抓好增发国债水利项目实施 深化水利投融资改革】
1月16日，水利部在石家庄召开水利规划计划工作座谈会，总结2023年水利规划计划工作，部署安排2024年重点工作。水利部副部长陈敏出席会议并讲话，陈敏强调，抓好增发国债水利项目实施，大力推进数字孪生水利建设。要深化水利投融资改革，积极利用地方政府专项债券、金融信贷，运用好政府和社会资本合作新机制。
【上清所：2023年集中清算业务规模和债券发行量同比双增】
1月17日上午，上海清算所召开2024年工作会议。会议指出，2023年，上海清算所集中清算业务规模636万亿元，债券发行量38万亿元，同比分别增长15%和21%；截至2023年底，债券托管余额34万亿元。
【中证鹏元：估值8%以上的城投债存量仅剩1300亿】
中证鹏元最新研报称，截至12月26日，估值收益率在8%以上的高收益城投债存量仅剩1,300亿元，而年初是在近1万亿元的水平，缩水超八成，从地区平均估值收益率来看，目前仅贵州地区的平均收益率仍在8%以上。收益率中枢已从年初的4-7%区间，下行至当前的3-3.5%区间。
【净值稳步抬升 多只债基规模大增】
开年以来，债券市场走出一波行情。媒体据Choice数据统计显示，截至1月17日，中证全债指数为237.92，创下历史新高，较去年底上涨0.38%，近一个月以来涨幅达1.15%。全市场纯债型基金中约四分之一的基金净值创出新高。据Choice数据统计，截至1月16日，全公募基金市场中共有2200余只纯债型基金（基金份额合并计算），其中约530只基金最新净值创出历史新高，占比约24%。从近日多家基金公司公布的基金2023年四季报来看，多只债券型基金去年四季度涌入大量资金，基金份额较季初大幅增加。
【四川诗城5.5%私募债斩获超123倍认购倍数】
据财联社报道，前日，由江油城市投资发展有限公司发行的“24江油01”完成募资，据业内人士表示，该只债券斩获高达123.405倍的认购倍数，一举击破此前天津城建于去年11月16日创造的74.08倍，将认购倍数天花板抬升至百倍以上。不过值得注意的是，该只债券为私募债，与“23津城建MTN012”公募债认购渠道还是有较大的区别。据了解，该只私募债由申港证券股份有限公司承销发行，总规模4亿元，存续期3年，票息区间5.5%-6.5%，评级AA，募集资金用途为借新还旧。不过由于认购火热，最终票息压降至区间下限的5.5%，业内人士表示，每个有效户最终平均仅能认购400万，在参与度火热之下，多达500亿资金“陪跑”。
【河南成功发债约247亿元 2024年地方债发行将提速】
1月17日，河南省财政厅公开了2024年河南省政府专项债券（一期至二期）发行结果公告。当天河南成功发行了两期政府再融资专项债券合计246.82亿元，发行期限均为7年期，票面利率2.62%。根据河南省财政厅披露信息，上述约247亿元再融资债券资金，用于偿还2019年到期的地市级棚改专项债券和土地储备专项债券部分本金。根据地方披露的一季度发债计划，一季度地方发债规模将超过1.6万亿元。考虑经济形势、财政可持续性等因素，目前市场普遍预计2024年地方政府债券发行规模预计在9万亿元左右。2023年地方政府债券发行规模约9.32万亿元，创历史新高。
【债券交易员预计美联储3月降息概率相当于抛硬币】
债券交易员下调对美联储3月降息的押注，互换利率合约价格目前反映第一季度降息25基点的可能性只有50%。过去的一个月，交易员因为各种经济数据而多次笃定3月份会降息，高盛和巴克莱纷纷将预期降息时间调整到3月份。这次下调降息押注的部分原因是12月份美国零售数据高于预期。交易员们仍然预计美联储今年将转为宽松货币政策，他们估计总计降息幅度为140基点左右，低于近期接近175基点的预估水平。
公开市场：
公开市场方面，央行公告称，为对冲税期等因素的影响，维护银行体系流动性合理充裕，1月17日以利率招标方式开展了5470亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。Wind数据显示，当日200亿元逆回购到期，因此单日净投放5270亿元。
信用债事件
■泰禾集团及关联公司：被判偿还东方资产上海市分公司本金及重组收益25.67亿元；
■昆明滇投公司及子公司：被列入失信被执行人，截至去年底票据逾期余额6.55亿元；
■镇江交通产业：拟将“22镇江交通MTN001”票息下调350BP至1%，回售申请自1月24日起；
■济宁城投：“23济宁城投MTN001”拟提前兑付，将于1月24日召开持有人会议；
■西部证券：证监会同意公司向专业投资者发行不超180亿元公司债券的注册申请；
■信达地产：“21信地02”回售金额为3.35亿元，拟转售；
■远东租赁：将“22远东三”票面利率下调148个基点至2%；
■抚州国投：将“21抚州02”票面利率下调250个基点至2%；
■重庆临空开发投资集团有限公司：将“21重庆临空MTN001”票面利率下调145个基点至3.15%；
■柳州东通：“20柳投05”完成转售金额为1.13亿元。
市场动态：
【货币市场|货币市场利率多数上行】
周三，货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种上行8.22BP报1.8278%，创逾一个月新高，7天期上行2.49BP报1.984%，14天期上行11.25BP报2.2725%，1月期上行8.79BP报2.3068%。
Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行8.7BP报1.832%；7天期上行0.9BP报1.943%；14天期上行13.7BP报2.261%；1个月期持平报2.3%。
银行间回购定盘利率集体上涨。FR001报2.0107%，涨5.79个基点；FR007报2.3000%，涨5.00个基点；FR014报2.5500%，涨17.00个基点。
银银间回购定盘利率集体上涨。FDR001报1.8389%，涨8.89个基点；FDR007报1.9600%，涨1.00个基点；FDR014报2.2500%，涨10.00个基点。
【利率债|国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.28%】
周三，国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.28%，10年期主力合约涨0.16%，5年期主力合约涨0.11%，2年期主力合约涨0.04%。
银行间主要利率债收益率全线下行，截止北京时间16:30，10年期国债活跃券230026收益率下行1.75bp报2.5075%，5年期国债活跃券230022收益率下行2bp报2.405%，10年期国开活跃券230205收益率下行2bp报2.73%。
交易员对财联社表示，权益市场大幅下跌推升多头情绪，所以在资金抬升的情况下，10年国债收益率仍下行了近2个bp，比起前日交易明显放量。
【信用债|信用债收益多数下行，全天成交额收窄至近1100亿元】
周三，信用债收益多数下行，信用利差多数走阔，全天成交额收窄至近1100亿元。城投债批量上涨，“15贵阳轨道可续期债”涨超5%，“22双桥经开PPN001A”涨超4%。AAA级中短期票据中，1年期收益率上行0.21个基点报2.5343%，AAA级城投债中，1年期收益率下行0.48个基点报2.5612%。
涨幅超2%的信用债共17只，城投债批量上涨，其中“15贵阳轨道可续期债”、“22双桥经开PPN001A”、“22邵东专项02”涨幅位居前三，分别涨5.84%、4.2%、3.56%，分别成交26393.01万元、72376.72万元、8392.66万元。
跌幅超2%的信用债共13只，“H0金科03”、“H1龙控01”、“H1金科04”跌幅位居前三，分别跌42.44%、11.54%、9.25%，三只债分别成交8.28万元、25.46万元、3.87万元。
高收益债：共28只收益率高于15%的信用债有成交，其中“20中骏02”、“H1龙控01”、“20旭辉02”收益率位列前三，分别为278.36%、248.75%、183%，三只债分别成交8.72万元、25.46万元、2.55万元。共21只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“21金地03”、“22龙湖01”、“22不动01”收益率位列前三，分别为15%、13.55%、10.79%，三只债分别成交2104.82万元、908.4万元、261.56万元。
【欧债市场|欧债收益率集体收涨，法国10年期国债收益率涨6.1个基点报2.810%】
周三，欧债收益率集体收涨，法国10年期国债收益率涨6.1个基点报2.810%，德国10年期国债收益率涨5.8个基点报2.313%，意大利10年期国债收益率涨8.4个基点报3.905%，西班牙10年期国债收益率涨6.9个基点报3.237%。
【美债市场|美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨13.9个基点报4.369%】
周三，美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨13.9个基点报4.369%，3年期美债收益率涨12.7个基点报4.144%，5年期美债收益率涨9.2个基点报4.032%，10年期美债收益率涨4.2个基点报4.107%，30年期美债收益率涨1.3个基点报4.314%。