债市要闻
【北京、上海等全国多地跟进“认房不认贷”政策】
继广州、深圳8月30日宣布执行“认房不认贷”后，上海和北京9月1日也先后宣布执行“认房不认贷”政策。至此，一线城市全部落地实施“认房不认贷”政策。
债市分析人士指出，调整优化差别化住房信贷政策对债券市场是利空，当前利率品的主要风险点源于收益率曲线长端相对于资金利率的偏贵，前“政策底”已形成，债券市场正在迈过“收益率底”，此时博弈经济下行的赢面并不大。在一个季度内10Y国债收益率较有可能触及2.7%。
【国有六大行均已下调1年期存款利率】
截至9月1日中午，国有六大行中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、中国邮政储蓄银行、交通银行均已在官网更新了人民币存款参考利率表，其中除了邮储银行外，其余五大行调整幅度均为一年期整存整取利率下调10个基点至1.55%，二年期整存整取利率下调20个基点降至1.85%，三年期和五年期整存整取利率下调25个基点，分别至2.2%和2.25%。邮储银行一年期整存整取利率下调10个基点后为1.58%。
【央行、金融监管总局:支持灾区企业利用债券市场募集资金恢复生产经营】
央行、金融监管总局印发《关于做好金融支持防汛抗洪救灾和灾后恢复重建工作的通知》。《通知》要求，加大货币政策工具支持力度，用好用足新增2350亿元支农支小再贷款额度。支持灾区企业利用债券市场募集资金恢复生产经营，支持灾区地方法人金融机构发行金融债券扩大可贷资金来源。引导保险资金多种形式优先投入灾区优质企业和重大项目，建立多元化可持续的灾后重建资金保障机制。加强灾区现金流通、供应状况的监测分析，合理调配现金资源，着重做好群众生活和救灾所需现金供应。建立财库银协同工作机制，充分发挥国库资金划拨渠道安全便利的作用，全力保障抗灾救灾应急资金及时拨付。
【央行：9月15日起下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点至4%】
央行公告，为提升金融机构外汇资金运用能力，自9月15日起，下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，即外汇存款准备金率由现行的6%下调至4%。
解读：机构分析认为，此举向市场传递了两方面的积极信号。一是增强了监管层加大力度稳定汇率市场的预期，二是会向实体经济释放一定的资金量，加大国内政策宽松预期。
【证监会核发第七批注册批文 企业债受理审核发行平稳有序推进】
据证监会官网披露，近日，证监会对9个企业债券项目依法履行注册程序，并核发了注册批文。这是自4月21日中国证监会、国家发展改革委联合发布《关于企业债券发行审核职责划转过渡期工作安排的公告》以来，证监会核发的第七批企业债注册批文。该批企业债券包括1个优质企业债券项目、5个一般企业债券项目和3个小微企业增信集合债券项目，拟募集资金合计约104亿元，主要投向先进装备制造、产业园区、安置房建设等领域，以及强化对具备良好发展潜力的小微企业融资支持。
【国家外汇管理局郑薇：上半年外资净买入境内股票和债券增多】
9月3日，在2023年服贸会金融服务专题活动期间举办的2023中国国际金融年度论坛上，国家外汇管理局副局长郑薇表示，上半年境外资本呈现净流入的态势，外资净买入境内股票和债券增多，其中外资净买入境内债券近790亿美元。此外，国家外汇局推动跨境贸易便利化发展，今年1-8月新增中小优质外贸企业数量占新增企业家数超过80%。
【港府至今发行220亿美元等值绿债】
9月1日，香港政府发布《绿色债券报告2023》，阐述政府发行绿债，包括今年发行首批的代币化债券，所得资金的分配情况，以及获融资项目的预期环境效益等资料。至今已发行合共接近220亿美元(约1716亿港元)等值的政府绿色债券。
【保险业协会：保险业绿色债券规模超过5000亿】
9月1日消息，中国保险行业协会近日正式发布《2022中国保险业社会责任报告》。《报告》显示，2022年，保险业全面支持低碳转型与绿色发展，越来越多的机构将绿色金融上升到战略高度，为应对气候变化、环境改善和资源集约利用提供保险保障和资金支持，助力实现“双碳”目标。保险业绿色保险产品数量超过3600个，绿色债券规模超过5000亿，69家机构建立了绿色金融管理机制及工作小组，9家机构加入了可持续保险或负责任投资原则。
【前8月民营房企债券发行占比不足4%，融资待破冰，销售跌至冰点更待扭转】
财报披露季收官，据财联社梳理，从A股上市房企披露的半年报来看，房企的资产负债率及偿债能力等指标有所改善。但8月，房企的销售规模仍在走低。同时，民营房企的债券融资情况仍不乐观，1-8月，民营房企仅发行债券362.25亿元，占比3.77%。分析指出，房企信用风险的改善不仅需要融资支持政策，也需要销售有实质好转。近期，民营房企融资的支持力度不断加大，房贷政策也开始松动。
【判定“无交易因果”关系 华晨债券虚假陈述案判决引关注】
近期，备受关注的华晨汽车集团控股有限公司虚假陈述案件一审判决落地。让人意外的是，该案件原告针对中介机构及发行人的诉讼请求被全部驳回。究其原因，法院认为，原告作为专业的投资机构，较一般的投资者具有更高的注意义务。原告亦未提供证据证明其在作出投资决策时受到涉案虚假陈述的影响，故其交易行为与本案虚假陈述无交易上的因果关系。
【比亚迪汽金成功发行历史最大规模绿色车贷ABS】
近日，比亚迪汽车金融有限公司成功发行盛世融迪2023年第三期个人汽车抵押贷款绿色资产支持证券，发行规模100亿元。本期绿色车贷ABS创下比亚迪汽金历史发行规模新纪录，也创下资本市场绿色车贷ABS单期发行规模最大纪录，获得绿色债券评估最高“G-1”等级。
【发达经济体债券市场持续遇冷】
截至8月30日，MSCI美国国债和欧元区政府债券指数季度分别下降1.12%和0.32%，分别同比下降2.8%和3.91%。其中，长久期债券投资下跌更为明显，美国10年期国债收益率从4月初的3.34%低位波动上涨至8月30日的4.11%，在此期间一度触及4.36%的历史高位，投资美国10年期国债的债权人面临近百年来首次连续三年亏损的风险。英国、德国国债走势与此相类似，均从二季度初的低点不断上升。截至8月30日，英、德两国10年期国债收益率分别较低点上涨16.15%和20.48%。日本央行决定扩大10年期日本政府债券（JGB）的波动范围，“灵活地”购买0.5%至1.0%之间的日本国债，10年期国债收益率则从3月中旬0.236%的低位飙升至8月30日的0.64%。
公开市场：
央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，9月1日以利率招标方式开展1010亿元7天期逆回购操作，中标利率1.8%。当日2210亿元逆回购到期，因此单日净回笼1200亿元，上周央行公开市场净投放6810亿元。
本周央行公开市场将有14090亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期3320亿元、3850亿元、3820亿元、2090亿元、1010亿元。
央行称，8月国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行净归还抵押补充贷款34亿元；期末抵押补充贷款余额为29630亿元。
信用债事件
■“第二支箭”项下美的置业2023年度第四期中期票据成功发行
■中国进出口银行10月23日将全额赎回300亿元“18进出22”，10月9日将全额赎回300亿元“18进出21”；
■恒大地产：截至7月末涉及未能清偿到期债务2775亿元；
■恒大财富：公司无法开展本月兑付
■万达商管：一年内到期有息负债292.57亿元，存在一定债务压力
■祥生控股集团：延迟刊发2023年中期业绩报告并继续停牌
■“16碧园05”收10.5%以上债券持有人补充议案：指其因评级下调构成违约
■旭辉集团：“20旭辉03”回售兑付存在不确定性，9月7日至13日回售登记
■福建石油化工集团触发投资人保护条款；
■吉林省水务投资集团高级管理人员被调查；
■金科地产集团收到的新增诉讼、仲裁案件金额合计27.8亿元，新增到期未支付债务本金合计25.9亿元；
■山东如意科技集团公司实际控制人及下属子公司收到中国证监会立案告知书。
■取消发行：“23京能国际MTN001”。
市场动态：
【货币市场|货币市场利率多数下行，银行间回购定盘利率全线下跌】
上周五，货币市场利率多数下行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种下行21.8BP报1.6688%，7天期下行44.95BP报1.8003%，14天期下行42.38BP报1.8086%，1月期下行24.67BP报1.8533%。
Shibor短端品种集体下行。隔夜品种下行18.8bp报1.677%，7天期下行28.9bp报1.814%，14天期下行37.2bp报1.851%，1个月期下行0.3bp报1.91%。
银行间回购定盘利率全线下跌。FR001跌60.0个基点报1.76%；FR007跌33.0个基点报1.95%；FR014跌21.0个基点报2.02%。
银银间回购定盘利率全线下跌。FDR001跌18.0个基点报1.68%；FDR007跌45.0个基点报1.8%；FDR014跌42.0个基点报1.8%。
【利率债|国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.46%】
上周五，国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.46%，10年期主力合约跌0.30%，5年期主力合约跌0.23%，2年期主力合约跌0.07%。
银行间主要利率债收益率多数上行。截止北京时间16:50，10年期国债活跃券230012收益率上行2.9bp报2.616%，5年期国债活跃券230015收益率上行4.25bp报2.4075%，10年期国开活跃券230210上行2.6bp报2.692%。
【信用债|信用债收益率多数上行，全天成交超1200亿元】
上周五 （9月1日），债市买气收敛，各期限信用债收益率多数上行，全天成交超1200亿元。其中，AAA级中短期票据中，1年期收益率上行1.94个基点报2.4058%；3年期收益率上行1.65个基点报2.713%；5年期收益率下行0.5个基点报2.9317%。其中，AAA级城投债中，1年期收益率上行0.86个基点报2.4067%；3年期收益率上行1.15个基点报2.7166%；5年期收益率上行1.21个基点报3.0217%。
据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是：20金科03、H1金科03、19金科03、21融创03、19远洋01。
据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债涨幅排行前五的分别是：19远洋02、23绿能EB、23津金01、18GLPR3、21金地03。
高收益债：共34只收益率高于15%的信用债有成交，其中“21远洋控股PPN001”、“19远洋01”、“H0阳城04”收益率位列前三，分别为753.34%、427.74%、251%，三只债分别成交1718.79万元、5.8万元、0.3万元。共75只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“21滇池投资MTN001(绿色)”、“19潍滨专项债02”、“18潍滨专项债01”收益率位列前三，分别为14.52%、13.98%、13.9%，三只债分别成交978.29万元、5046.18万元、3320.92万元。
【欧债市场|欧债收益率集体上涨，意大利10年期国债收益率涨11.8个基点报4.228%】
欧债收益率集体上涨，英国10年期国债收益率涨6.8个基点报4.422%，法国10年期国债收益率涨9.1个基点报3.069%，德国10年期国债收益率涨8.5个基点报2.544%，意大利10年期国债收益率涨11.8个基点报4.228%，西班牙10年期国债收益率涨9.4个基点报3.569%。
【美债市场|美债收益率集体收涨，10年期美债收益率涨7.2个基点报4.183%】
美债收益率集体收涨，2年期美债收益率涨0.8个基点报4.885%，3年期美债收益率涨2.2个基点报4.585%，5年期美债收益率涨3.8个基点报4.3%，10年期美债收益率涨7.2个基点报4.183%，30年期美债收益率涨8.1个基点报4.295%。