英为财情Investing.com – 摩根士丹利近日发布研究称，得益于需求情况可能好于人们的担忧，严格的经营支出纪律以及汇率影响，微软(NASDAQ:MSFT)的每股收益(EPS)有上升的空间，同时该机构维持对微软的增持评级以及每股307美元的目标价。
分析师指出，虽然微软无法在IT支出疲软的大环境中幸免，但据他们的调查，大多数证据表明近期的趋势是利好的。此外，他们还称，押注长期核心增长策略的长线多仓会进一步增加。
报告写道，「虽然企业优化云计算设施的时间拉长了，导致Azure按固定汇率计的同比增速可能低于微软37%的指引，且2023年第三季度的指引恐进一步降至低30%区间的水平，惟我们认为」股价已经反映了这些不利的增长因素。
分析师还表示，随着微软暂停招聘，他们看到经济开支的增速将于本财年下半年显著减速。此外，最近美元走软也将削弱汇率的不利影响，使微软受益。
摩根士丹利总结道，「从长线来看，我们仍有信心，认为微软可长期实现按不变汇率计两位数的增长，以及不断扩大利润率，创造有吸引力的风险/回报比。微软的2024年远期市盈率约20倍，2年PEG倍数为1.2倍，比其历史水平、其他大型软件股以及其他科技巨头都便宜。」
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编译：刘川