英为财情Investing.com周四(13日)讯，摩根士丹利(NYSE:MS)分析师重申对Netflix(NASDAQ:NFLX)的平配评级和每股230美元的目标价。
该行分析师对Netflix持谨慎态度，并指出Netfilx存在若干风险，如市场饱和、竞争加剧、全球消费疲软等，这些风险可能没有充分反映在业绩预期和估值中。
不过，另一方面，该行分析师认为，广告对盈利的提振可能已经体现出来了。
「我们仍然认为Netflix是流媒体领域遥遥领先的市场领导者，但这个成熟的业务处于一个高度竞争的市场，全球消费者也正面临越来越大的经济压力。虽然我们认为广告能够扩大潜在市场总规模，提升付费用户的ARPU，但我们不清楚这些举措是否实质上地提振业绩预期。」
于估值方面，分析师指Netflix即没有「过于引人注目」，也没有过高，因此重申了平配的评级。
总体而言，摩根士丹利分析师下调了EPS预期，以反映汇率的逆风影响，这一负面影响抵销了付费用户净增长的利好。
该行分析师表示，「我们仍然预期23-25财年的EPS年均复合增长率能达到十几倍，25财年的EPS预期比我们之前的预期提高了1%，因为净新增用户增加，其累积效益开始抵消较长期的货币逆风影响。」
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编译：刘川