财联社（上海，记者 韩理）讯，2022年A股开局并不算好，甚至有点糟糕。而在如此剧烈波动的市场下，仍有部分板块表现可圈可点，尤其是以地产及相关产业链、银行为代表的稳增长板块表现稳健。
万家景气驱动混合拟任基金经理刘洋在接受财联社记者采访时表示，稳增长板块是今年重点关注的方向之一。“当前配置稳增长的标的性价比很高，建筑、建材、轻工、家电等地产和基建相关产业链的相关标的估值较低，在行业下行时仍有部分企业的基本面表现很好，这类公司值得挖掘。”
此外，刘洋还非常关注转基因育种和新能源中的投资机会，在他看来，未来3-5年转基因育种都会有较高的行业景气度。新能源的产业链也足够长，会有性价比较高的细分行业值得配置。
瞄准景气度 看好稳增长
刘洋的投资框架主要以布局景气向上行业为主，具体来说就是从熟悉的行业或子行业中挑选三到四个景气度好的子行业去布局，在持仓上呈现的是行业相对集中，个股灵活配置的格局。
在景气度行业的布局上，刘洋会有自己的筛选方式。他表示，会从行业的订单情况、库存情况，未来的行业增速、财务表现等入手寻找线索，同时还结合专家访谈、行业上下游的调研等方式去验证逻辑。
“这并不是一个僵化的选择方式，我动态跟踪多个子行业，经常会对组合中的进行替换。如果发现某一行业的景气度超过了我持有的行业；或者是原来持有的行业已经到了目标价，同时我还发现了性价比更高的子行业，可能就会调仓。”刘洋表示。
对于2022年市场，刘洋认为，稳增长板块具有比较好的投资价值。2021年下半年以来，政策基调初步向“稳增长”转移，稳增长板块整体估值便宜，且景气度上行。
刘洋表示，稳增长相关领域可分为传统基建产业链、房地产产业链、新基建三大板块。从基本面角度来看，过去两年虽然整体市场环境不好，但还是产业链里的一些企业业绩表现非常好，在行业下行阶段，它的市占率反而提升、竞争能力提高。对于这样的公司，如果行业变好，它的股价弹性很大，值得挖掘。
成长与周期共振 转基因育种景气向上
转基因育种也是刘洋在2022年继续看好并重点配置的行业，在他看来，种子行业同时兼具周期向上和成长属性。
转基因育种行业是刘洋深耕已久的行业。他表示“未来三到五年，转基因育种行业景气度会提高。”
刘洋分析，首先是行业集中度的加速提升。目前种子市场份额占比分散的比较重要的原因是知识产权保护不力，当企业推出新的品种之后，会迅速被其他人模仿、抄袭。如果知识产权强化保护，通过转基因品种抢占市场份额，行业集中度会快速提升，从而会造就行业中规模较大的公司，龙头公司增速将更快。
二是种子的提价逻辑，种子行业具有周期性，一般来说，种子周期滞后于粮食周期。近两年粮食涨价幅度很快，可以看到全球很多粮食品种的涨幅接近翻倍。这主要是全球气候异常导致了全球粮食减产，叠加新冠疫情的影响，未来粮食周期进入一个景气向上的周期。
而过去十几年，我们国家种子一直在去库存，从种子的供需来说，需求在不断上升。但是供给产量却在下降。
刘洋解释道，种子的供给是由种子的制种面积和单产决定的，而2021年气候异常会导致种子产量下降。我们国家的种子大部分制种集中在新疆和甘肃两个地方，这两个地方去年的气候有些异常，导致很多玉米的单产降低了10%-30%。
“从去年11月开始，一些玉米种子公司开始提价。这不是个例，整个行业进入了供需偏紧的状态。可以说，未来三到五年，这个行业的景气度比较高。”刘洋强调。
更为关键的是，我们国家已经发布了转基因品种审定办法，预计今年开始就正式推出转基因品种。
从海外的经验来看，玉米转基因放开之后，行业将迎来大风口，后续空间巨大，而行业和公司也有很大的涨幅，这对A股也有很强的借鉴作用。
灵活配置新能源 寻找性价比最高子板块
2021年整个新能源板块表现非常优秀，不光是新能源汽车、风电、储能，新能源运营、部分光伏个股都表现非常好。“我觉得这个行业今年或者明年景气度依然向上。”刘洋强调。
为什么会对这个行业未来的空间成长度看好，刘洋分享了一组数据，2020年整个新能源汽车销量不足140万辆，到了2021年，预计销量提升至260万辆，但目前2021年实际的销量超过了350万辆，预计销量预期是不断上调，今年的新能源汽车销量可能要到600万辆。
这一数据是这个行业高景气度的一个缩影。有统计数据显示，当渗透率达到15%以后，会有加速的提升的态势。到2021年，新能源汽车的渗透率接近15%。所以我们认为后面几年整个新能源汽车赛道的增速非常快。
从投资角度，刘洋将在新能源领域寻找性价比最高的子板块去配置，当前时间点更关注新能源运营这个板块。在他看来，一个健康的产业链不应该是上游很好，下游运营企业不赚钱的状态。当前新能源运营有一些政策鼓励，同时新能源运营的公司有估值提升空间。另外未来几年新能源运营的增速还比较好，而且在电价上涨的基本面情况下，新能源运营业绩也会比较好。