智通财经APP获悉，汇丰研究发布研究报告，维持昊海生物科技(06826)“买入”评级，目标价由57.8港元升71.2%至99港元，相当于明年预测市盈率30倍。
汇丰研究预计，公司今年将迎来强劲复苏，2020-23年收入与纯利年复合增长率预计分别达25%及38%，认为受惠于眼科产品的带动。在收购Juva后，在持续整合医美2B及2C销售渠道下，预计业务推广将迎来潜在协同效应。不过公司目前估值相当于明年预测市盈率19倍，对比医疗仪器同期的35倍，该行认为公司在眼科的领导地位及与Juva的协同效应尚未被市场完全认识。
该行表示，公司在医美市场方面有良好的定位，且正扩大其产品线，包括3款不同定价的玻尿酸产品。此外，收购Juva与投资Eirion后，公司也进入设备与肉毒杆菌素的业务。
汇丰研究下调公司今年收入及纯利预测31%及45%，以反映疫情对公司业务造成的负面影响；并修改估值计算方法，由市盈率改为现金流折现率为基础，以更好反映公司长远增长潜力。