电动车和实用车制造商Workhorse Group Inc. (NASDAQ:WKHS)近日向美国证券交易委员会提交的8-K文件显示，公司已签订一份重大确定性协议，并产生了直接财务义务。
周三，Workhorse集团向一家机构投资者发行了200万美元的优先担保可转换票据，而未发行附带的权证，投资者对此予以豁免。
这笔交易是2024年3月15日签订的证券购买协议的一部分，该协议允许通过优先担保可转换票据和购买普通股的权证进行多轮融资。这笔200万美元的票据被称为第七笔额外票据，原始发行折价为12.5%，扣除费用和开支前的净收益为175万美元。
第七笔额外票据的年利率为9.0%，按季度支付，公司可自行决定以现金或实物支付。如果发生违约，利率将上升至18.0%。票据自发行之日起一年到期，在某些条件下可选择延期。
投资者可以将票据转换为Workhorse普通股，转换价格受某些条件和限制，包括9.99%的实益所有权上限。转换价格基于固定参考价格或与股票交易表现挂钩的可变价格中的较低者，并可进行调整。
截至交割日前一天，根据证券购买协议发行的票据未偿还金额为585万美元。该协议允许额外发行总本金额最高1.035亿美元的额外票据。
第七笔额外票据由Workhorse的子公司提供担保，并优先于其他无担保债务，但有一定限制。公司还必须保持最低流动性水平，具体水平取决于特定的售后回租交易是否完成。
在其他近期新闻中，商用电动车公司Workhorse Group因一系列战略发展和财务挑战而成为头条新闻。TD Cowen调整了对Workhorse的展望，将目标价从0.25美元上调至1.25美元，同时维持对该股票的持有评级。
这一调整紧随公司宣布达成重要协议，包括为期三年的联邦快递主框架协议和美国政府服务总署合同，预计将扩大公司的市场覆盖范围。
然而，Workhorse继续面临财务挑战，报告销售额为250万美元，现金储备仅为320万美元。尽管面临这些挑战，公司在产品认证方面取得了进展，其208英寸W56步行车获得了重要认证。
Workhorse集团还获得了额外资金，这对其持续运营至关重要。公司通过优先担保可转换票据获得了额外120万美元，并通过类似协议获得了另外340万美元的资金。Workhorse集团还通过与一家机构投资者签订证券购买协议获得了260万美元。
公司还收到纳斯达克股票市场的警告，由于其股票连续30天交易价格低于1.00美元，可能面临摘牌风险。公司有至2025年3月31日的时间重新符合规定。在其他发展方面，Workhorse集团报告完成并销售了15辆W56步行车，标志着重要的运营里程碑。
InvestingPro洞察
Workhorse集团最近发行的200万美元可转换票据反映了公司持续的资金需求，这一点在几个InvestingPro指标和提示中得到了强调。截至2024年第三季度的最近12个月，Workhorse报告的收入仅为910万美元，收入下降25.03%，令人担忧。这与InvestingPro提示中分析师预计本年度销售额下降的观点一致。
公司的财务状况似乎很不稳定，毛利率为-333.34%，营业利润率为-1018.74%。这些数据支持了InvestingPro提示中"毛利率较低"和"快速消耗现金"的观点。最近的可转换票据发行可能是解决这些财务挑战的必要步骤。
尽管面临这些不利因素，Workhorse的股票在过去一个月和三个月内表现强劲，价格总回报率分别为31.35%和37.46%。然而，投资者应注意，股价仍仅为52周高点的12.19%，表明存在显著的波动性和下行风险。
要获得更全面的分析，InvestingPro为Workhorse集团提供了17个额外提示，深入洞察公司的财务状况和市场表现。
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