周二(1月7日)，美元在市场情绪和美国经济数据的影响下出现一定回调。美元指数一度跌至107.74，接近一周来的最低水平，较前一交易日的109.58有所回落。尽管美元在2025年初的强势表现引人注目，但在特朗普关税言论、失业率预期及即将发布的经济数据的影响下，市场对于美元的后续走势产生了更为复杂的预期。
关税政策与市场情绪波动
美元走弱的一个关键原因是近期关于美国关税政策的报道。根据《华盛顿邮报》的一篇报道，特朗普团队正在考虑对美国国家安全关键行业实施更为精准的关税，而非此前普遍预期的普遍性高额关税。这一消息引发了市场的剧烈反应，尽管特朗普通过社交媒体否认了该报道，但市场情绪仍受到影响。知名机构分析师指出，特朗普的关税言论可能并不会在其上任后完全落实，市场对关税政策可能会变得更加谨慎。这使得美元的短期涨势面临压力，尤其是在市场已经较长时间偏向美元多头的情况下。
然而，分析师也提到，即使特朗普的关税政策可能放缓或调整，美元仍难以快速走弱，特别是在他即将上任后，市场仍然会密切关注美国政府的经济刺激措施及其对美元的长期影响。因此，尽管美元经历了近期的回调，市场并未急于全面做空美元。当前美元的技术面反映出在107.40至107.60区间可能存在一定的支撑位，若跌破该区域，则美元可能进一步承压。
失业率与美联储货币政策的联动性
同时，市场对于美国失业率的预期也影响着美元的走势。花旗银行发布的最新报告指出，虽然美国新增就业岗位的增长表现强劲，但失业率的上升可能表明就业市场的某些疲软迹象。花旗预计12月美国失业率可能上升至4.4%，并预测未来几个月失业率将继续攀升至4.5%左右，这一预期可能对美元构成下行压力。市场对失业率上升的担忧，也促使美联储降息的预期升温。花旗的基本预期是美联储将在2025年降息125个基点，而当前市场对于美联储降息的预期仅为40个基点。
美联储的货币政策直接影响美元的走势。如果失业率的上升推动市场重新评估美联储的加息路径，并加大降息押注，这将导致美元进一步走弱。需要注意的是，美联储的政策态度和失业率等经济数据的变化将成为市场关注的焦点，预计将在未来几个月影响美元的主要驱动力。
技术面：美元走势整理，关键支撑位和阻力位
从技术面来看，美元指数近期的回调表明市场对于美元的多头情绪有所消退。当前，美元指数交投于107.906，较前一交易日下跌了0.30%。尽管美元经历了回落，但短期内美元指数仍在107.60的支撑水平上方震荡整理。一旦美元跌破这一支撑区间，下行压力将进一步加大，可能会测试107.00以及106.50的支撑水平。反之，如果美元指数重新突破108.40至108.60区间的阻力位，则有望恢复上涨，重新挑战109.00的水平。
总体来看，美元指数的走势在短期内将受失业率和关税政策的双重影响。若失业率高于预期并加大降息预期，美元可能进一步承压；但若特朗普的关税政策放缓或未能落实，市场对美元的担忧情绪可能会减弱，美元可能会维持区间整理。
未来走势展望
在未来美元的走势将高度依赖于美国即将公布的经济数据，尤其是失业率、JOLTS职位空缺数据和ISM服务业指数。这些数据的强弱将直接影响市场对美联储货币政策的预期，并可能在短期内推动美元走向新的波动区间。
此外，市场还需关注特朗普即将上任后的政策走向，特别是在关税和财政刺激方面的具体行动。如果市场认为特朗普政府的政策更加温和，可能会缓解美元的下行压力；反之，若政策仍偏向强硬，美元的强势则可能得以延续。
从当前的市场背景来看，美元仍处于震荡整理状态，市场可能会在短期内继续调整多头头寸，等待进一步的经济数据来决定下一步走势方向。投资者应密切关注失业率等关键数据，以判断美联储货币政策的未来走向和美元的可能表现。
【汇通精选 文章请到VIP栏目查看。其中，APP近日升级的最新版本才能看到VIP栏目。】
