在金融市场中，技术分析占据举足轻重的地位，尤其是在货币交易领域。根据周五（3月22日）的市场动态，尽管美国国债收益率有所下滑，但美元指数却持续上扬，这反映了交易员对美联储未来政策走向的预期。本文将聚焦于技术分析，深入剖析并前瞻美元指数、欧元/美元、英镑/美元、美元/日元等主要货币对的走势。
美国国债收益率连续下滑，本周达到最低水平。其中，2年期国债收益率为4.60%，5年期国债收益率为4.19%，10年期国债收益率为4.21%。摩根大通全球研究主席Joyce Chang指出，尽管全球面临多项挑战，但过去两年来涌入美国的移民激增，为美国经济注入了活力。她认为全球服务业通胀仍高于疫情前水平，预计核心CPI将达到3%。而移民对美国经济的贡献被低估，600万人口增加解释了低失业率和消费增长。
美联储主席鲍威尔在“美联储倾听”活动上表示，疫情对经济产生了持久影响，为了制定更好的政策，美联储需要直接听取民众和企业的意见，而不仅仅依赖宏观经济数据。他在开场致辞中没有对利率前景进行评论。前美联储副主席理查德·克拉里达表示，顽固的高通胀可能导致美联储在今年采取更为谨慎的降息立场。美国银行分析师指出，如果4月份的纳税申报季保持资金稳定，可能会推迟美联储放缓量化紧缩的步伐。
根据CME Group的FedWatch Tool，预计美联储5月1日会议的利率维持不变的概率为91.0%，降息的可能性为9%。瑞士意外降息凸显了美联储与其他主要央行货币政策的差距，导致美元兑一篮子主要货币连续第二周上涨。美国经济保持弹性，劳动力市场强劲，通胀持续。世界其他地区央行趋向鸽派，而美联储的“点阵图”显示中长期利率预期偏向鹰派。未来，2月份个人消费支出数据将为市场提供指导，预计美国第四季度GDP增长率将维持在3.2%，PCE环比预计从0.4%降至0.3%。
美元指数：
目前，美元指数正努力尝试突破并站稳于阻力位104.40-104.60之上。尽管其RSI指标接近超买区域，但仍拥有足够的空间来获取额外的上行动能。
欧元/美元：
由于交易员对德国的Ifo商业景气报告的反应，欧元/美元正试图收盘于支撑位1.0810-1.0830之下。该报告显示，商业景气指数从2月份的85.7上升至3月份的87.8，超过了分析师普遍预期的86。若欧元/美元成功收盘于1.0810以下，其将进一步走向下一个支撑位，即1.0700-1.0720区间。
英镑/美元：
在英国央行最近的利率决策后，英镑/美元仍面临压力，因为该决策显示无人投票支持加息。今日，交易员的关注焦点在于英国零售销售报告，该报告显示2月份零售销售保持平稳。若英镑/美元收盘于1.2600以下，其将走向位于1.2530-1.2550区间的支撑位。
美元/日元：
尽管美元/日元最近多次尝试突破并站稳于阻力位151.50-152.00之上，但未能积聚足够的动能。由于日本央行干预的风险，交易员对此保持谨慎态度。然而，从技术面来看，该货币对仍呈上涨趋势，其RSI指标已回归至温和区域。
美元/加元：
加拿大1月零售销售月率录得-0.3%，为2023年3月以来最大降幅。2月份销量增长0.2%，初步估计增长0.1%。
凯投宏观经济学家Olivia Cross认为，尽管加拿大1月和2月零售销售仅略有增长，但这预示着第一季度将迎来强劲增长。2月份销售环比增长了0.1%，加上上月商品价格下跌0.1%，这表明零售销售的增长可能会更加强劲。
Corpay首席市场策略师Karl Schamotta指出，尽管今天上午的零售销售数据好于预期，但与国内消费者需求的减弱相一致，这几个月来一直在削弱加拿大经济的势头。他认为加拿大央行将在6月会议上开始降息。
凯投宏观表示，通胀数据和本周加拿大央行会议纪要支持了该机构的观点，即2024年可能会有多达五次降息。通胀连续第二个月放缓，一些核心通胀指标降至多年来的最低水平。周五公布的零售销售数据平平，预计劳动力市场将进一步降温，为加拿大央行下月降息提供了理由。
随着周二数据显示通胀年率降至2.8%，货币市场对加拿大央行6月份宽松利率的押注加大，可能性约为70%。加拿大债券收益率跟随美国国债收益率下降，10年期国债下跌7个基点至3.447%。下周加拿大将公布GDP，预计将从0.0%升至0.4%。
丰业银行的经济学家认为美元/加元没有理由预期涨幅会停止。他们表示，“日内和每日DMI震荡指标的趋势动量读数逐渐看涨，并且在市场上方没有明显的阻力，直到低点1.3600区域。支撑位为1.3550和1.3515。”
美元/加元随着交易员对贵金属市场广泛回调的关注而上涨。今日交易时段，其他与大宗商品相关的货币也面临压力。若美元/加元攀升并突破阻力位1.3600-1.3620，其将向1.3700水平移动。
