全球经济韧性推迟降息时机，美元回升至近三个月高位

由于全球最大经济体的强劲表现推动交易员削减对预期降息规模的预期，美元延续了其涨势。

周一，美元现货指数上涨了多达0.6%，达到自11月17日以来的最高水平，而欧元和日元跌至11月以来的最低水平。自2024年年初以来，美元对所有10个主要货币都有所走强。

美国坚挺的宏观数据，包括上周出人意料的强劲就业报告，正在使市场推迟对首次降息的预期时间，而从亚洲大国经济的困境到地缘政治不确定性的全球力量，也提升了美元作为避险货币的吸引力。



“美元目前有很多优势，很难空头。”Jefferies全球外汇主管Brad Bechtel表示，“如果经济继续呈现良好数据，这一模式可能会发生变化，我们可能需要从更加看涨的角度重新评估美元。”

这种强势和利率维持较长时间的前景推动了美元从2023年12月的低点反弹，当时美联储暗示央行准备摆脱加息并考虑一系列降息。

美联储官员在1月份会议上确认了推高利率的激进行动的结束，因为通胀压力减弱，所以试图重新设定2024年美联储将何时以及有多快降息的预期。美联储主席鲍威尔在决定后表示，3月份降息的可能性不大。

欧元区决策者也在对近期降息的说法进行打压。但对于欧洲央行政策制定者可能在美联储之前降低借贷成本的预期，市场预测或许在4月份甚至更早，因此对欧元构成了压力，周一下跌0.5%，为11月14日以来的最低水平。

有利于美国的更广泛利率差异的前景一直在拖低欧元，自2024年年初以来兑美元贬值了2.8%。

与此同时，日元是2024年迄今为止表现最糟糕的G10货币，下跌超过5%，因为日本央行坚持保持宽松的货币政策，并没有明确改变的时间表。周一兑美元下跌0.3%，触及148.89。

Saxo市场策略师Charu Chanana在周一的一份报告中写道：“美元多头有更多原因欢呼，除了美国例外主义和高收益之外。”“上周五爆炸性的非农就业报告，加上美联储主席鲍威尔对3月份降息预期的反击，将迫使市场重新评估对美联储的预期。”

据CME“美联储观察”数据，美联储3月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为83.5%，降息25个基点的概率为16.5%。到5月维持利率不变的概率为35.8%，累计降息25个基点的概率为54.8%，累计降息50个基点的概率为9.4%。

北京时间09:43，美元指数现报104.43。