4月30日，建设银行(601939.SH)发布公告称，拟以自有资金向旗下建信人寿保险股份有限公司(以下简称“建信人寿”)增资30.6 亿元，增资后，建设银行持有建信人寿股权比例仍保持51%不变。目前，增资事宜已取得银保监会批准。
蓝鲸保险发现，自2018年3季度以来，建信人寿偿付能力虽满足监管要求，但已连续两个季度出现下滑。截至2019年1季度，建信人寿核心偿付能力充足率已由131%降至123%，综合偿付能力充足率也由168%下滑至154%。
在此背景下，建设银行也坦言，本次对建信人寿实施增资，将有助于增强建信人寿的偿付能力，提升市场地位和竞争能力，推动集团普惠金融业务的发展，更好地满足日益增长的保险保障需要。
年报数据显示，2018年，建信人寿保险业务收入达到249.07亿元，同比下降15.7%。
从保费收入的渠道来看，建信人寿原保费排名前五的产品中，除金富跃3 号两全保险(分红型)、龙耀一世终身寿险的保费收入同时依靠银保、个险、高端渠道外，其余3款产品保费收入全部来自于银保渠道。万能险保费收入方面，排名前3位的产品保费收入则全部来自于银保渠道。
事实上，除在渠道上过度依赖外，建信人寿在产品的依赖性也不可忽视。年报数据显示，2018年，建信人寿排名前三的3款万能险产品合计获得保费收入165.36亿元，在规模保费中占比近4成。
也正因为产品和渠道的依赖，作为银行系保险公司，建信人寿自2017年完成股份制改革和转型发展后，开始主动融入到建行的整体发展战略中，呼应“住房租赁、金融科技、普惠金融”三大战略，立足寿险主业。
4月24日，建信人寿2018年成绩单“亮相”。年报数据显示，建信人寿实现净利润6.15亿元，同比增长55.3%。回溯来看，自2011年股权变更以来，其已连续8年保持盈利状态。
值得关注的是，在建信人寿业绩增长背后，却也面临退保金增多的问题。2018年，建信人寿退保金为279.35亿元，同比增长107.43%。其中，退保金额较大的险种主要为个人年金，2018年这一险种的退保金为198.9亿元，在总退保金中的占比超7成。
退保金作为衡量寿险公司流动性的重要指标，一直受到保险公司的关注。建信人寿在年报中表示，针对流动性风险，公司提前预判，积极调拨资金，及时化解 2018 年集中退保带来的流动性压力，未发生流动性风险事件。但是，如果退保金持续上涨，或会对建信人寿转型发展产生不利影响。(蓝鲸保险 关会杰guanhuijie@lanjinger.com)