俄克拉荷马州塔尔萨 - 中游服务提供商的重要参与者ONEOK, Inc. (NYSE: OKE)已达成最终协议,将其三条州际天然气管道以12亿美元的价格出售给DT Midstream, Inc. (NYSE: DTM)。该交易基于截至2024年6月30日的过去12个月息税折旧及摊销前利润(EBITDA)的10.8倍倍数。
预计将于2024年第四季度完成的这笔交易包括Guardian、Midwestern和Viking天然气输送系统。该交易已获得两家公司董事会的一致批准,目前正在等待监管部门的批准,包括根据Hart-Scott-Rodino法案的审查。
ONEOK总裁兼首席执行官Pierce H. Norton II表示,此次出售是优化公司资产组合的战略举措,将增强ONEOK在其综合运营足迹内的资本配置。Norton强调了两家公司在文化上的一致性,特别是在安全和可靠性方面的共同承诺。
Guardian管道连接芝加哥枢纽附近伊利诺伊州Joliet的几条管道,为威斯康星州的当地天然气分销和发电公司提供服务。Midwestern天然气输送系统是一个双向系统,可以接入Utica和Marcellus页岩气以及芝加哥枢纽的多条州际管道。Viking天然气输送系统也双向运营,在加拿大Emerson附近的美国边境和威斯康星州Marshfield与一个主要管道系统相连。
预计出售所得将改善ONEOK的财务灵活性,并有助于其去杠杆化趋势,目标是到2026年将杠杆率降至3.5倍。
总部位于俄克拉荷马州塔尔萨的ONEOK是一家S&P 500公司,也是EnLink Midstream, LLC (NYSE: ENLC)的管理成员,拥有EnLink 43%的流通普通单位。该公司运营着庞大的天然气和液体管道网络,并参与能源产品的收集、处理、分馏、运输和储存。
本报告基于新闻稿声明,其中包含的信息均为相关公司提供的事实。交易的完成还需要获得监管批准和其他常规的交割条件。
在其他近期新闻中,DT Midstream宣布以12亿美元的价格从ONEOK, Inc.收购三条天然气输送管道。这次收购包括Guardian管道、Midwestern天然气输送系统和Viking天然气输送系统,预计将在2024年底至2025年初之间完成。DT Midstream的首席执行官David Slater指出,此举符合公司专注于天然气资产的战略,并将提升其管道板块的收入。
高盛已将DT Midstream的目标价调整至74美元,同时维持卖出评级。这一调整是在DT Midstream最近公布第三季度业绩后做出的,结果显示收集利润的改善抵消了管道贡献的疲软。该投资银行的估计考虑了收集利润的改善、2025年产量增长略微放缓、LEAP扩张以及碳捕获和储存项目贡献的延迟。
DT Midstream已将2024年的调整后EBITDA指引上调至9.5亿美元至9.8亿美元的区间。公司预计到2024年底和2025年上半年,天然气收集量将会增加。此外,DT Midstream正在探索新的电力和数据中心机会,目前有六个潜在项目正在讨论中。这些最新进展对考虑公司未来增长前景的投资者来说至关重要。
InvestingPro洞察
随着DT Midstream, Inc. (NYSE: DTM)准备收购ONEOK的州际天然气管道,投资者可能会从最新的财务数据和专家分析中获得有价值的见解。根据InvestingPro的数据,DTM的市值为100.1亿美元,反映了其在中游板块的重要地位。
公司24.86的市盈率表明,投资者愿意为DTM的盈利支付溢价,可能是由于其增长前景和战略收购(如文章中提到的)。这次收购与InvestingPro提示的一个观点相符,即DTM已连续4年提高股息,可能表明管理层对公司的财务稳定性和未来现金流充满信心。
截至2023年第三季度,DTM过去十二个月的收入为9.76亿美元,同期收入增长为5.97%。公司50.82%的营业利润率令人印象深刻,表明其运营效率和成本管理良好。
另一个相关的InvestingPro提示指出,DTM的交易价格接近52周高点,这可能归因于投资者对公司扩张战略的乐观情绪,包括这次12亿美元的管道收购。
对于希望进行更全面分析的读者,InvestingPro提供了关于DTM的12个额外提示,可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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