周三，美银证券(BofA Securities)更新了对Mankind Pharma Ltd (MANKIND:IN)股票的展望，将目标价从1,900印度卢比上调至2,275印度卢比，同时维持"表现不佳"(Underperform)的建议。这一修正反映了该公司认可Mankind在印度市场的稳健表现和以销量驱动的增长，这些因素已被纳入公司的利润率扩张预期中。
美银证券的分析师强调了Mankind最近对BSV的收购，指出这为公司在印度高增长领域（如女性健康和重症监护）提供了立足点，并使其有机会进入其他国际市场(RoW)。然而，分析师也警告了与收购相关的潜在执行风险，特别考虑到这笔交易的估值。
鉴于BSV的收购，美银证券已将Mankind 2025财年/2026财年每股收益(EPS)的预期下调了7-8%，但目前尚未假设任何股权稀释。该公司更新后的估值模型现在包括了BSV交易预期带来的EBITDA贡献、与收购相关的债务，以及修订后的21.3倍市盈率（之前为20.9倍），以与Mankind同行业公司观察到的重新评级保持一致。
尽管目标价上调，美银证券仍维持对Mankind Pharma的"表现不佳"评级。分析师的声明表明，目前股票的估值溢价可能并未充分考虑到与最近并购活动执行相关的风险。
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