周二，Deutsche Bank维持对Affiliated Managers Group (NYSE:AMG)股票的买入评级，但将目标价从之前的目标下调至$204.00。
该公司的分析强调了AMG第三季度业绩喜忧参半，经济每股收益(EPS)为$4.82，低于$4.83的一致预期和该公司自身$4.84的预测。然而，考虑到经济损失和低于预期的税率后，他们认为"核心"经济EPS约为$4.87。
由于EBITDA收入实现率略低，Affiliated Managers Group的调整后EBITDA未达到Deutsche Bank的预期。这部分归因于$5百万的业绩费用低于管理层$10百万的指引。
虽然平均资产管理规模(AUM)略高于预期，但公司经历了$2.8十亿的资金外流，这比Deutsche Bank预期的$0.3十亿资金流入更为负面，接近$2.7十亿外流的一致预期。
在财报电话会议上，管理层对私募市场和流动性另类投资表示乐观，并在财富渠道持续取得成功。Affiliated Managers Group在财富平台上的另类资产已从三年前的$1十亿增长到$5十亿，上季度在该渠道实现了超过$0.5十亿的净流入。
尽管有这些积极指标，公司现在预计2024年的业绩费用将低于$150百万的长期平均展望，原因是一些策略表现不佳。管理层还预计2025年达到$150百万业绩费用目标可能会有一些疲软。
积极方面，管理层确认他们有望今年股份回购$700百万，这得到了强劲资产负债表的支持。此外，新附属投资的管道仍然强劲。
Deutsche Bank修订后的目标价反映了对公司有机增长和业绩费用前景的更谨慎态度。
其他近期新闻中，Affiliated Managers Group, Inc. (AMG)在其2024年第三季度财报电话会议上报告经济每股收益增长18%，达到$4.82，这得益于战略性资本配置和另类策略的扩张。
公司的资产管理规模(AUM)已飙升至约$730十亿，为两年多来的最高水平，其中另类投资在盈利中发挥了重要作用。公司预计将继续增长，第四季度调整后EBITDA预计在$260百万至$270百万之间，经济每股收益预计在$5.94至$6.17之间。
AMG还强调了迄今为止最大规模的股份回购计划，第三季度回购了$103百万股份，目标是2024年回购约$700百万。
尽管预计2024年的业绩费用会降低，AMG预计将保持强劲的资产负债表和资本灵活性，以用于未来投资和股东回报。
公司有强劲的投资机会管道，并为未来增长做好了准备。然而，由于一些绝对回报策略表现不佳，全年业绩费用预计将低于历史平均水平。
乐观的是，AMG对其竞争地位和执行增长战略的能力持乐观态度，特别是在私募市场和流动性另类投资方面。这些是AMG的最新发展。
InvestingPro 洞察
为补充Deutsche Bank的分析，来自InvestingPro的最新数据进一步阐明了Affiliated Managers Group (NYSE:AMG)的财务状况和市场表现。公司市值为$5.28十亿，市盈率为12.4，表明相对于盈利可能存在吸引力的估值。
一个InvestingPro提示强调，管理层一直在积极回购股份，这与公司报告的今年回购$700百万股份的计划一致。这一策略通常表明管理层对公司价值有信心，并可能提升每股收益。
尽管Deutsche Bank最近下调了目标价，但AMG股票表现强劲，过去一年总回报率为38.39%。另一个InvestingPro提示指出AMG过去五年的强劲回报，进一步支持了这一强劲表现，表明公司为股东创造长期价值的模式。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为AMG提供了8个额外提示，深入洞察公司的财务健康状况和市场地位。
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