周一，JMP Securities做出了一个决定性的举动，将Sana Biotechnology (NASDAQ:SANA)的股票评级从"市场表现优于大盘"下调至"市场表现持平"。这一评级变化是在Sana Biotechnology昨日宣布其开发组合战略调整之后做出的。
该公司现在正集中资源推进SC291，这是一种针对B细胞介导的自身免疫疾病（AID）的抗CD19同种异体CAR-T疗法。这一新的重点导致了SC291在肿瘤领域的开发暂停，以及SC379胶质前体细胞项目的停止。
降级决定受到了各种数据读出不确定性的影响。JMP Securities撤回了对Sana Biotechnology的目标价，并将这些不确定性作为原因。
该公司对Sana Biotechnology的估值现在基于其2024年第三季度的备考现金状况，加上每股约3美元的平台价值。鉴于公司报告的备考现金状况为2.168亿美元，JMP Securities认为目前股价公允。
Sana Biotechnology还将其1型糖尿病（T1D）项目与AID领域的SC291一同列为优先事项。修改后的胰岛细胞IST项目和评估SC291在AID中应用的I期试验的初步结果预计将在2025年公布。
该公司表示有兴趣获得关于T1D项目的更多清晰信息，特别是何时将给第一位患者给药。JMP Securities指出，Sana的低免疫平台不仅有潜力产生胰岛素，还能保护其免受宿主免疫系统的攻击。
JMP Securities的分析师在总结时强调了需要明确T1D项目的进展。他们强调迄今为止产生的数据显示出的前景，这表明低免疫平台可能在产生胰岛素并保护其免受宿主免疫系统攻击方面有效。随着公司推进其重新优先排序的投资组合，市场正在等待可能影响Sana Biotechnology估值和未来前景的进一步发展和数据。
在其他最近的新闻中，Sana Biotechnology宣布将开发重点战略性转向自身免疫疾病和1型糖尿病疗法，将其财务寿命延长至2026年。
该公司正专注于其SC291和UP421项目，预计在未来两年内将有多个数据读出。这一决定导致SC291肿瘤项目和SC379胶质前体细胞项目暂停，Sana正在寻求合作伙伴以继续这些项目。
公司首席财务官Nathan Hardy将于2024年10月因个人原因离职，而Dhaval Patel医学博士已被任命为新的执行副总裁兼首席科学官。预计Patel的任命将增强Sana的临床管线和创新能力。
Sana Biotechnology在其1型糖尿病试验中也取得了进展，在瑞典乌普萨拉的一项干预研究中已有多名患者入组。公司预计将在给药后约30天报告第一位患者的数据。这一进展导致花旗将Sana的目标价从8.00美元上调至15.00美元，同时维持买入评级。
花旗还启动了90天的催化剂观察，表示如果即将公布的1型糖尿病数据证明是积极的，Sana Biotechnology的表现可能会出现显著升值。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro数据为Sana Biotechnology的当前情况提供了额外的背景。该公司的市值为8.3647亿美元，反映了市场在战略转变后的估值。值得注意的是，Sana的市净率为2.46，表明尽管最近被降级，市场仍对公司的资产给予溢价。
InvestingPro提示强调了Sana面临的一些挑战。该公司"正在快速消耗现金"并且"毛利率较低"，这与JMP Securities在其估值中关注公司现金状况的做法一致。此外，"分析师预计公司今年将不会盈利"的提示强调了Sana战略转向潜在更有前景的领域（如自身免疫疾病和1型糖尿病）的重要性。
从积极的方面来看，Sana"持有的现金多于债务"，且"流动资产超过短期债务"，这可能在公司重新调整开发重点时提供一些财务灵活性。这些洞察补充了文章对Sana战略决策和财务前景的讨论。
InvestingPro为Sana Biotechnology提供了8个额外的提示，为对公司不断发展的故事感兴趣的投资者提供了更全面的分析。
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