周一，RBC Capital Markets更新了对Ares Management, L.P. (NYSE:ARES)的展望，将目标价从之前的170美元上调至185美元，同时维持对该公司股票的"跑赢大市"评级。这一调整反映了分析师对该公司财务潜力及其在私人信贷板块地位的重新评估。
RBC Capital的分析师引用了对公司费用相关收益(FRE)利润率预期的重新评估，承认对补充分配费用影响的更深入理解，这在第三季度曾是一个挑战。此外，分析师注意到公司正在进行的投资，并略微下调了每股收益(EPS)预估。
尽管对盈利预期进行了调整，但分析师表示越来越认识到Ares Management募资势头的潜在韧性。这一方面被强调为维持对该股票积极展望的关键因素。
RBC将Ares Management识别为全球领先的私人信贷平台之一，分析师认为这一领域代表了多年的长期增长机会。该公司的轻资产模式也被提及为其有利地位的contributing因素，预期将有substantial表现。
分析师总结道："我们继续看好ARES，因为它是全球顶级私人信贷平台之一，我们认为这是一个多年的长期增长机会；我们青睐ARES的轻资产模式，并预见substantial的跑赢大市表现。"这一观点支撑了RBC Capital提高目标价并维持对Ares Management股票多方评级的决定。
在其他近期新闻中，Ares Management Corporation公布了第三季度强劲的盈利增长。公司报告管理费用增长18%，费用相关收益增长24%，已实现收入增长28%。Ares在全球市场也很活跃，在本季度部署了近300亿美元，全年累计达746亿美元。公司还创下了募资纪录，仅第三季度就筹集了近210亿美元。
这些近期发展突显了Ares强劲的表现期和乐观前景。公司还推出了新产品，包括特殊机会基金和税收效率核心基础设施基金，进一步diversifying其投资组合。Ares的财富管理业务也获得了momentum，管理资产(AUM)同比增长57%。
然而，由于各种因素，包括增加的薪酬成本，公司预计第四季度FRE利润率将下降至约40%。尽管如此，Ares预计第四季度表现强劲，预计费用相关performance收入在1.6亿至1.7亿美元之间，并预期2025年及以后AUM和performance收入将持续增长。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据为RBC Capital对Ares Management (NYSE:ARES)的看多立场提供了额外背景。公司市值为503.6亿美元，反映了其在私人信贷板块的重要地位。Ares展示了强劲的财务表现，截至2024年第三季度的过去十二个月收入为36.8亿美元，2024年第三季度收入同比增长68.3%。
InvestingPro提示突出了Ares的持续股息表现，连续5年提高股息，并连续11年保持支付。这与文章中提到的公司轻资产模式相一致，可能contributing to其向股东回报价值的能力。此外，Ares过去一年表现出高回报，一年价格总回报率为55.32%，支持RBC对该股票表现的乐观展望。
值得注意的是，Ares的交易市盈率较高，为71.05，投资者应结合RBC概述的增长预期来考虑这一点。对于那些寻求更全面分析的人来说，InvestingPro提供了8个额外的提示，可能为Ares Management的财务健康和市场地位提供进一步洞察。
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