周一，Citi重申了对Yum! Brands (NYSE:YUM)的买入评级，维持目标价58.80美元。
公司第三季度业绩超出预期，核心营业利润同比增长18%，比Citi预测高出5%。这一增长归因于可比餐厅利润率同比上升50个基点，营业利润率上升140个基点，均强于预期。
Yum! Brands第三季度业绩展示了有效的成本管理，特别是在一般和管理费用方面，以及强劲的餐厅利润率。这一表现缓解了市场对之前影响公司餐厅利润率的竞争压力的担忧。公司的盈利超预期被视为其抵御行业竞争的韧性的标志。
为彰显对长期增长前景的信心，Yum! Brands宣布增加对股东的资本回报计划。该计划包括股息和股份回购，2024年至2026年期间将扩大至45亿美元。这比此前宣布的30亿美元目标有显著增加。
Citi对Yum! Brands股票的认可对美国上市和香港上市的股票保持不变。公司近期的财务成就及其通过扩大资本回报计划提升股东价值的承诺，都为Citi对该股票的积极展望做出了贡献。
在其他近期新闻中，Yum! Brands报告2024年第二季度核心营业利润增长10%，其中Taco Bell和KFC国际业务贡献显著。然而，公司KFC和Pizza Hut的可比销售均下降3%。
分析机构Loop Capital和TD Cowen更新了对公司的展望。Loop Capital和TD Cowen均维持持有评级，目标价分别为143美元和145美元。
近期发展还包括Yum! Brands宣布每普通股0.67美元的季度股息，以及计划在英国和加拿大进一步扩张，主要聚焦Pizza Hut，预计2025年核心营业利润增长至少8%。
InvestingPro洞察
Yum! Brands强劲的第三季度表现和增加的资本回报计划得到了InvestingPro数据的进一步支持。公司市值为372.1亿美元，反映了其在快餐行业的重要地位。Yum! Brands展示了持续的盈利能力，截至2024年第二季度的过去十二个月调整后市盈率为22.25，表明投资者对其盈利潜力有信心。
InvestingPro提示强调了Yum! Brands对股东价值的承诺。公司已连续6年提高股息，并已连续21年保持股息支付。这与最近宣布的将资本回报计划扩大到45亿美元相一致。此外，Yum! Brands的流动资产超过短期债务，表明其有财务稳定性支持增长计划和股东回报。
公司2024年第二季度收入增长4.51%，过去十二个月营业利润率高达34.69%，凸显了其有效管理成本和推动盈利能力的能力，这与Citi的分析一致。
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