周一，高盛将Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD)的目标价从之前的22.00美元上调至25.00美元，同时维持对该股的中性评级。这一调整是在Robinhood股票在财报发布后出现下跌之后做出的，尽管该公司年初至今(YTD)表现强劲。股价下跌归因于公司匹配计划的高额反向收入，以及终止了一项未能达到预期回报的特定计划。
对Robinhood股票的重新评估是在考虑了几个因素之后做出的，包括强劲的净新增资产(NNA)增长和过去一个月推出的几个重要产品。高盛指出，Robinhood年初至今的成功可能与这些发展有关。该公司此前的预测低于市场共识，这受到了预期未来两年利率下降影响净利息收入(NII)的影响，以及对交易收入相对于托管资产(AUC)可扩展性的保守估计。
该公司最新的报告详细说明了对其模型所做的调整，这些调整导致了更高的数字和上调的目标价。这些变化主要是由与NII和交易收入相关的修改驱动的，这些修改平衡了由于反向收入建模而导致的较低盈利预期。
高盛维持对Robinhood的中性立场，理由是对交易收入的长期可扩展性持谨慎态度，特别是在用户基础更加稳定的情况下。尽管如此，该公司认识到，如果Robinhood通过其新的交易平台和产品offerings成功吸引活跃交易者，交易相关收入和可能的NII可能存在上行风险。
在其他最近的新闻中，Robinhood Markets, Inc.在最近的财报电话会议上报告了2024年第三季度的强劲财务增长。该公司见证了创纪录的净存款和客户资产，这导致了收入的大幅增加。Robinhood的净存款连续第三个季度达到100亿美元，托管客户资产创下1520亿美元的记录。第三季度收入同比增长36%至6.37亿美元，调整后EBITDA几乎翻倍至2.68亿美元。
除了这些财务亮点外，Robinhood还推出了新的交易产品，包括指数期权、期货和桌面平台Robinhood Legend。这些发展受到了客户的强烈需求，近200万客户在Robinhood Gold信用卡的等待名单上就证明了这一点。尽管存在潜在的挑战，如美联储50基点的降息可能会对公司每次降息产生约4000万美元的影响，但Robinhood对其未来的增长轨迹仍持乐观态度。
InvestingPro洞察
Robinhood Markets的最新表现和高盛更新的目标价与InvestingPro的几个关键指标和洞察相一致。该公司的市值为211.9亿美元，反映了其在金融科技领域的重要地位。Robinhood的收入增长尤为显著，截至2024年第三季度的过去十二个月增长了35.74%，2024年第三季度季度增长36.4%。这种强劲的增长支持了高盛对Robinhood净新增资产增长和产品推出的乐观态度。
InvestingPro提示强调，Robinhood的股票显示出强劲的回报，过去一年的价格总回报率高达147.37%。这与高盛对Robinhood年初至今强劲表现的观察相一致。此外，该公司过去十二个月的盈利能力以及分析师对今年盈利的预测，都证实了高盛对Robinhood财务健康的积极展望。
然而，投资者应注意，正如另一个InvestingPro提示所指出的，Robinhood的股价波动相当大。这种波动性在文章中提到的最近财报发布后的下跌中显而易见。为了进行更全面的分析，InvestingPro提供了11个额外的提示，可能会为Robinhood的市场地位和潜在的未来表现提供进一步的洞察。
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