周一，富国证券更新了对雪佛龙公司(NYSE:CVX)的展望，将该股票的目标价从之前的150美元上调至155美元。该公司决定维持对该股票的持有评级。这一调整反映了分析师对雪佛龙来年表现的预期。
富国证券的分析师预计，雪佛龙明年的盈利和自由现金流(FCF)增长将会很小。这一预测基于二叠纪盆地、田吉兹雪佛龙油田(TCO)、海上项目和其他上游活动的强劲产出将在很大程度上被下游利润率的潜在压力和油价下跌所抵消。
尽管面临这些挑战，分析师指出，如果雪佛龙成功收购赫斯公司(NYSE:HES)，公司的财务预估可能会发生变化，尽管这种变化可能会在圭亚那业务增加后的后几个季度产生更显著的影响。分析师预计雪佛龙明年的股份回购率可能会高于今年约175亿美元的水平。
该公司还强调了雪佛龙的财务健康状况，预计公司将保持强劲的资产负债表。这一展望得到了预期自由现金流和资产出售收益的支持。目标价略微上调至155美元反映了这些考虑因素。
在其他近期新闻中，雪佛龙公司宣布2024年第三季度业绩强劲，录得45亿美元利润，即每股2.48美元。这得益于全球产量增加7%和创纪录的股东现金回报。公司计划包括资产剥离和成本削减，预计到2026年底结构性成本将减少20亿至30亿美元。
在墨西哥湾，雪佛龙预计到2026年产量将增长到每天30万桶，加拿大、阿拉斯加和刚果的资产出售预计将在税前产生约80亿美元。尽管市场波动，CEO重申了对175亿美元股份回购计划的承诺。
这些最新进展还包括墨西哥湾高压技术的进步以及田吉兹和戈尔贡设施的成功检修。然而，由于加州政策和赫斯收购带来的不确定性（目前正在仲裁中），公司在加州的下游业务面临挑战。
尽管面临这些挑战，雪佛龙在新墨西哥州特拉华盆地的表现强劲，推动了二叠纪地区的增长。
InvestingPro 洞察
富国证券强调的雪佛龙财务稳定性得到了InvestingPro数据和提示的进一步证实。公司的股息历史尤其值得注意，InvestingPro提示显示，雪佛龙已连续36年提高股息，并维持了54年的派息。这种持续的股息增长，加上目前4.26%的股息收益率，凸显了公司对股东回报的承诺，与分析师对潜在增加股份回购的预期相一致。
InvestingPro数据显示，雪佛龙的市盈率为15.48（根据过去十二个月调整），考虑到雪佛龙的市场地位和财务实力，这表明估值相对合理。这一估值指标，加上InvestingPro提示中提到雪佛龙以适度的债务水平运营，支持了分析师对公司资产负债表强劲的看法。
虽然富国证券预计盈利增长有限，但InvestingPro数据表明雪佛龙仍然盈利，过去十二个月的毛利润为752.2亿美元。这种盈利能力，加上InvestingPro提示中提到雪佛龙的现金流足以覆盖利息支付，进一步强化了公司在面对潜在市场挑战时的财务韧性。
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