周五，Scotiabank调整了对Open Text (NASDAQ:OTEX)股票的展望，将目标价从40.00美元下调至35.00美元，同时维持对该公司股票的板块表现评级。这一修正是由于云业务增长速度低于预期，以及与去年第二季度相比面临挑战性的对比，去年同期受益于高水平的某些知识产权授权。
该金融机构现预计Open Text 2025财年的收入将处于公司预测的下限，预计不包括AMC的同比略有下降-0.1%，这与之前预测的+0.9%有所不同。尽管如此，第一季度的利润大幅超出预期，调整后的EBITDA利润率达到35%。
预计这些利润率将持续到第二季度，但由于季节性因素（如员工福利）导致的运营支出预计增加，可能会在下半年将利润率压缩至约31%。
Open Text的需求环境似乎保持稳定，第一季度企业云业务预订增长10%，预计将加速以达到25%的年度增长指引。此外，去年拖累业绩的中小企业(SMB)板块，现在预计将成为支持因素，因为之前的压力正在缓解。
尽管Open Text的股价在财报公布后下跌了10%，但Scotiabank的板块表现评级仍然坚挺。这一评级反映了Open Text的表现可能在下半年有所改善的观点。
考虑到Open Text的杠杆率为3.1倍，其适度的有机增长，以及与较大的软件同行相比较低的调整后EBITDA利润率，该公司的估值也被认为是合理的，2025日历年企业价值与EBITDA比率为7.4倍。新的目标价35.00美元是基于2025日历年8.2倍的企业价值与EBITDA比率，略低于之前的8.5倍。
在其他近期新闻中，OpenText Corporation经历了一系列发展。公司报告了强劲的第一季度业绩，企业云业务预订同比增长10%，收入达到12.7亿美元，超出预期。调整后每股收益为0.93美元，公司调整后的EBITDA利润率增长至35%。
然而，RBC Capital将OpenText的股票评级从跑赢大市下调至板块表现，并将目标价从45.00美元下调至33.00美元。这一决定是由于市场对公司增长表现与预期相比日益持怀疑态度。
同样，花旗也修改了对OpenText的展望，将股票目标价从34美元下调至33美元，同时维持中性评级。这一调整是在公司第一季度业绩喜忧参半之后做出的，包括收入、账单和预订量表现不佳。
尽管面临这些挑战，OpenText对财年下半年保持积极展望，这得益于即将推出的产品、投资和领导层变动。公司还宣布将继续进行股票回购，已回购772万股。这些近期发展为OpenText当前的财务状况提供了一个概览。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro数据为Scotiabank对Open Text (NASDAQ:OTEX)的分析提供了额外的背景。该公司的市值为78.5亿美元，市盈率为19.51，反映了市场对该股票的当前估值。
尽管文章中提到了近期的挑战，但Open Text在截至2024财年第四季度的过去十二个月内保持了76.87%的高毛利率，这与InvestingPro提示中强调的公司强劲盈利能力相一致。
文章提到财报后股价下跌10%，这与InvestingPro数据显示的一周价格总回报下跌9.86%相符。这一急剧下跌已将股价推至52周高点的65.98%，可能创造了一个价值机会。事实上，一个InvestingPro提示表明，该股票的RSI指标显示可能处于超卖区域。
从积极方面来看，Open Text一直保持对股东的承诺，InvestingPro提示强调该公司已连续11年提高股息。目前的股息收益率为3.5%，这可能对注重收入的投资者具有吸引力。
对于有兴趣进行更全面分析的读者，InvestingPro为Open Text提供了6个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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