周五，高盛更新了对Atlassian Corporation (NASDAQ:TEAM)的立场，将目标价从之前的$230上调至$245，同时重申对该股的买入评级。此次调整是在Atlassian公布2025财年第一季度财报后做出的，该股在盘后交易中涨幅超过18%。
公司的表现超出预期，订阅收入比预期高出3%，运营利润率(OPM)显著提高400个基点，这归功于Data Center (DC)业绩超出指引300个基点，而云业务超出400个基点。
过去三个月，Atlassian的股价表现强劲，这得益于投资者信心的增强，原因包括宏观经济环境改善、公司采取谨慎的指引方法，以及云业务的潜力。分析师指出了几个因素强化了他们的积极展望，包括自1月以来Atlassian Intelligence的使用量增长了10倍，这表明更广泛的应用使用可能会推动云迁移、席位增长和向高端产品的转移。
公司的核心产品继续显示强劲势头，Jira Service Management (JSM)现在服务55,000名客户，比2023财年第四季度增长22%。此外，Confluence和Jira都已突破100,000客户里程碑，为交叉销售、追加销售和提价提供了巨大机会。
Atlassian扩大高接触式销售策略(GTM)的努力开始见效，此前公司一直专注于产品主导增长(PLG)。聘请Brian Duffy被视为Atlassian准备进一步扩大这种GTM方法的信号。
Data Center增长的持续健康，特别是席位扩张和交叉销售，仍然是Atlassian增长战略的关键要素。随着Atlassian的GTM业务发展和AI产品的扩展，高盛预计对Atlassian实现20%的云复合年增长率(CAGR)和长期达到100亿美元收入里程碑的信心将增强。预计这一轨迹将促进股票重新估值，特别是考虑到Atlassian目前的企业价值与2025日历年销售额之比为9倍，低于遵循"40法则"的可比公司12倍的平均水平。
在其他近期新闻中，Atlassian Corporation因强劲的财务业绩和战略举措而受到关注。公司报告第四季度收入为44亿美元，自由现金流超过14亿美元。收购Loom预计将在即将到来的财年推动云收入增长。
分析机构Jefferies、Citi和KeyBanc Capital Markets对Atlassian的未来表现表示信心，Jefferies将目标价上调至$280，Citi上调至$255，KeyBanc上调至$260。Morgan Stanley将Atlassian定位为他们的"首选"，预计自由现金流增长约25%。
其他近期发展包括任命Brian Duffy为首席收入官，以及Rovo和Guard Premium的全面上市，预计将增强其产品供应。Atlassian的联合首席执行官Scott Farquhar将转任董事会成员和特别顾问职位。
InvestingPro洞察
Atlassian Corporation的近期表现与InvestingPro的几个关键洞察相一致。该公司在截至2024财年第四季度的过去十二个月内实现了81.57%的高毛利率，凸显了其强劲的市场地位和高效运营，支持了高盛的积极展望。这一点得到了InvestingPro提示的进一步强调，该提示突出了Atlassian的"令人印象深刻的毛利率"。
公司同期23.31%的收入增长展示了其持续扩张，与分析师对达到重要收入里程碑的预期相符。另一个InvestingPro提示指出"预计今年净收入将增长"，这可能有助于股票的预期重新估值。
尽管有这些积极指标，值得注意的是Atlassian目前的市净率倍数高达47.59，反映了投资者对其未来前景的乐观态度。这一估值指标与文章中提到的Atlassian强劲的股价表现和投资者信心增长相一致。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Atlassian Corporation提供了8个额外的提示，深入了解公司的财务健康状况和市场地位。
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