周五，RBC Capital维持对Axalta Coating Systems (NYSE:AXTA)股票的"跑赢大市"评级，同时将目标价从此前的44.00美元上调至46.00美元。该公司认识到尽管Axalta在商用车辆和工业部门的收入较为疲软，但其盈利仍在增长。这一增长归因于成本降低和精修部门的强劲表现，后者通过业务赢得、定价策略和最近的CoverFlexx收购实现了有机增长。
分析师指出，Axalta一直超越其盈利指引，凸显了公司有效的管理和执行能力。此外，对Axalta的自由现金流（FCF）增长和预期的转型节省也持乐观态度，预计2024年将节省1000万美元，2025年将节省3500万美元。
鉴于这些因素，RBC Capital对Axalta的息税折旧摊销前利润（EBITDA）预测进行了小幅调整。修订后的估计为第四季度2.74亿美元，2024全年11.15亿美元，2025年11.70亿美元。这些数字分别高于此前的2.69亿美元、10.95亿美元和11.5亿美元的预测。
将目标价上调至46美元是基于对公司2025财年预计EBITDA保持11.5倍的估值倍数。这一调整反映了分析师对Axalta成本管理和精修部门增长的信心，尽管其业务的其他领域面临一些挑战。
在其他近期新闻中，Axalta Coating Systems在财务表现方面取得了重大进展。公司在2024年第三季度财报电话会议上报告了创纪录的13.2亿美元净销售额，标志着连续第15个季度实现同比增长。
此外，Axalta上调了2024全年调整后EBITDA预期，预计将超过11亿美元，调整后每股摊薄收益约为2.15美元，较上年增长37%。CoverFlexx的收购被认为是一个重要的增长驱动因素，特别是在精修业务方面。
KeyBanc和BMO Capital Markets的分析师对Axalta的增长轨迹表示信心。KeyBanc将Axalta的目标价从此前的44.00美元上调至45.00美元，维持"增持"评级。他们强调Axalta的第三季度表现是投资者信心的重要指标。BMO Capital Markets也将目标价上调至46.00美元，维持"跑赢大市"评级，理由是公司业绩强劲、成本和效率举措成功，以及强劲的自由现金流。
尽管预计车身修理厂赢得的业务将下降2-3%，但Axalta对其增长策略仍然充满信心。这些最新发展凸显了Axalta对增长和效率的承诺，以及其成功应对市场挑战的能力。公司正在进行的转型计划加强了其基础设施，为未来增长奠定了基础。
InvestingPro洞察
Axalta Coating Systems的近期表现与RBC Capital的乐观前景相符。根据InvestingPro数据，公司市值为82.7亿美元，市盈率为25.73。值得注意的是，Axalta截至2024年第三季度的过去十二个月收入达到52.6亿美元，显示出2.7%的温和增长。
InvestingPro提示显示，Axalta的交易价格接近52周高点，过去一年回报率显著，达33.76%。这一表现支持了RBC Capital维持"跑赢大市"评级的决定。此外，公司管理层一直在积极回购股票，这可能表明对未来表现的信心，并与文章中提到的正面自由现金流增长相一致。
公司的盈利能力由截至2024年第三季度过去十二个月10.6亿美元的EBITDA所凸显，EBITDA增长率令人印象深刻，达27.75%。这一强劲的财务表现证实了RBC Capital上调的EBITDA估计和目标价。
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