周五，DA Davidson对Malibu Boats (NASDAQ:MBUU)股票的评级进行了调整，从"买入"降至"中性"。该公司还为Malibu Boats股票设定了45.00美元的目标价。这一调整是在Malibu Boats股票近期表现达到分析师此前目标价的基础上做出的，与公司2025财年第一季度的盈利相符。
DA Davidson的分析师表示，他们仍然对Malibu Boats的长期前景保持乐观，并对新管理团队持积极看法。然而，降级决定是基于他们认为此前升级的因素现已完全反映在Malibu Boats当前的股价中。分析师指出，目前的宏观经济和零售环境存在不确定性，因此在确定下一个重要增长催化剂之前，他们采取了更为谨慎的态度。
DA Davidson表示，如果有迹象表明2025财年的零售趋势优于当前预期，他们愿意重新评估对Malibu Boats的立场。45.00美元的目标价是基于企业价值对息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）倍数为7.0倍，乘以该公司预测的2026财年EBITDA 1.276亿美元得出的，这与市场共识预期的1.365亿美元相比。
分析师的评论表明，他们对Malibu Boats的评估采取了战略性暂停，考虑到公司迄今为止的成就以及未来增长催化剂的潜力。这种转向"中性"的举动反映了一种观望态度，随着市场和公司业绩的持续展开。
在其他近期新闻中，Malibu Boats, Inc.报告称，由于飓风影响和具有挑战性的零售环境，其第一季度净销售额和销量大幅下降，同比分别下降33%至1.716亿美元和39.7%。尽管面临这些挑战，公司仍维持其2025财年展望，预计净销售额将实现低个位数百分比增长。重要发展包括即将展示的新型号，如Malibu M230和Cobalt R31，预计将刺激未来需求。
公司的毛利润也下降了50.3%至2820万美元，毛利率为16.4%。此外，经销商正在努力将库存水平降至历史平均水平以下。预计第二季度净销售额将环比增长，但同比下降。
Malibu Boats的管理层对利率开始下调和船展季节前健康的库存水平表示谨慎乐观。他们承认当前市场的不确定性，但强调了公司具有弹性的业务模式和推动长期增长的战略定位。最后，Malibu Wakesetter 22 LSV连续第五年被评为年度尾波冲浪和尾波滑水艇。
InvestingPro洞察
InvestingPro的最新数据为DA Davidson对Malibu Boats (NASDAQ:MBUU)的评级变化提供了背景。截至2024财年第四季度，公司市值为9.1161亿美元，过去十二个月调整后的市盈率为36.62。这一估值指标与分析师的谨慎态度相符，表明股票可能在当前水平上已被充分估值。
InvestingPro提示突出了Malibu Boats的优势和挑战。积极方面，公司持有的现金多于债务，表明财务稳定。正如DA Davidson所指出的，这一稳健的财务状况可能在不确定的经济时期提供缓冲。此外，分析师预测公司今年将实现盈利，这可能支撑股票近期的表现。
然而，Malibu Boats的毛利率较低，InvestingPro数据显示，截至2024财年第四季度的过去十二个月毛利率为17.74%。这与分析师对当前零售环境的担忧一致，可能影响公司在2025财年超越预期的能力。
值得注意的是，Malibu Boats在不同时间框架内都显示出强劲的回报，过去三个月的价格总回报率为25.4%，过去六个月为35.75%。这些数字支持了DA Davidson的观察，即股票已达到他们之前的目标价。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Malibu Boats提供了11个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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