周四，B.Riley维持对FormFactor（NASDAQ:FORM）的买入评级，目标价保持在64.00美元。该公司的分析是在FormFactor公布第三季度财报后进行的，财报显示销售额和每股收益（EPS）均超出预期。尽管业绩表现强劲，但该公司股票在周三收盘后预计开盘下跌3-4%，与年初至今5%的涨幅形成对比。
FormFactor报告了强劲的第三季度业绩，所有主要业务部门都实现了增长并超出预期。预计该公司第四季度的高带宽内存（HBM）销售将保持强劲，而DDR5的表现也持续良好。
此外，积极的发展还包括FormFactor与英特尔公司持续需求的一致性，以及其在即将到来的苹果APU周期中与台积电的合作定位，该周期将于2025年第一季度开始。
然而，该公司第四季度的销售和EPS指引略低于预期。B.Riley指出，毛利率压力主要与产品组合有关，但预计HBM销售的势头将帮助公司度过2025财年的这些挑战。该公司还预计，FormFactor在代工/逻辑领域的扩张将逐步改善毛利率。
在运营方面，FormFactor被认为管理费用得当，并产生强劲的现金流。该公司在系统业务部门也重新回到增长轨道。B.Riley对FormFactor 2024年至2026年的EPS估计进行了4%-7%的上下调整，反映了对公司财务前景的细致看法。
在总结评论时，B.Riley表示继续对FormFactor的运营执行能力及其实现长期财务目标的能力充满信心。该公司认为，FormFactor的收入和盈利潜力在短期内仍然强劲，并维持64美元的目标价，这意味着该股票在未来12个月内有显著上涨空间。
在其他近期新闻中，FormFactor 2024财年第二季度的盈利和收入结果超出预期，主要由探针卡业务的增长推动，特别是在DRAM市场。这导致收入达到创纪录水平，环比增长17%，同比增长26.7%。公司的非GAAP毛利率达到45.3%，超过了目标财务模型。
TD Cowen维持对FormFactor的持有评级，同时将目标价上调至60美元，这是在公司强劲的第二季度表现之后。该公司强调FormFactor由于半导体制造中对探针卡需求增加而处于有利地位，但建议投资者可能会寻求更合适的时机投资该股票。
FormFactor多元化的产品组合和在先进封装技术方面的战略定位为持续积极表现奠定了基础。该公司对第三季度的展望保持乐观，预计收入约为2亿美元，非GAAP毛利率约为43%。
这些发展反映了公司在市场中的稳固地位和积极的财务前景。
InvestingPro 洞察
FormFactor的财务健康状况和市场表现与B.Riley的乐观展望一致。根据InvestingPro数据，该公司最近一个季度的收入增长强劲，增幅达26.65%。这一增长支持了B.Riley对所有主要业务部门表现强劲的观察。
InvestingPro提示突出了FormFactor的稳健财务状况。该公司"持有的现金多于债务"和"流动资产超过短期负债"，表明其拥有强大的财务基础，可以帮助应对文章中提到的任何短期挑战，如毛利率压力。
该公司的盈利能力也值得注意，InvestingPro数据显示，过去十二个月的毛利率为40.76%，EBITDA增长59.34%。这些数字凸显了FormFactor的运营效率，并支持B.Riley对公司执行能力的信心。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了7个额外的提示，可能为FormFactor的投资潜力提供更深入的洞察。
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