周四，丰业银行将Meta Platforms Inc. (NASDAQ: META)的股票目标价从之前的585美元下调至583美元，同时维持对该股的板块表现评级。这一调整是在Meta公布第三季度财报后做出的，尽管财报符合市场预期，但考虑到该股在过去十二个月（TTM）内上涨了95%，这一业绩并未给人留下特别深刻的印象。
公司因人工智能（AI）需求而增加的基础设施成本，以及员工人数同比增长9%，被视为未来利润率增长的潜在隐忧。
Meta管理层表示，基础设施投资将在2025年前持续大幅增长，预计2024年第四季度将有大量资本支出。与第二季度相比，公司的广告收入增长已经减速约300个基点，面临更严峻的同比对比。
尽管平均广告价格同比增长11%，但广告展示次数的增长较第二季度放缓了约300个基点，同比基本持平。
报告还指出，由于持续的产品开发计划（包括Project Orion），Meta预计其Reality Labs部门的运营亏损将同比大幅增加。随着公司详细阐述其产品路线图，这些投资正受到密切关注。
鉴于这些因素，丰业银行略微下调了对Meta Platforms的利润率预期。因此，目标价被调整为583美元，约为该公司修订后的2025财年每股收益（EPS）预估24.31美元的24倍，低于先前预估的24.36美元。
新的目标价反映了分析师对公司将AI投资转化为收益并在支出增加的情况下维持利润率增长能力的谨慎态度。
在其他近期新闻中，Meta Platforms一直备受关注，多家分析机构调整了评级和目标价。继公司公布第三季度业绩后，丰业银行将公司目标价从585美元下调至583美元，理由是基础设施成本上升和员工人数同比增长9%的担忧。从积极方面来看，Meta报告收入同比增长19%，达到406亿美元。
与此同时，投资公司DA Davidson和花旗分别将Meta的目标价上调至700美元和705美元，同时维持买入评级。这些调整是基于公司成功整合生成式AI，据报道这已导致用户参与度提高和广告转化率改善。Stifel维持其663美元的目标价，对Meta的表现保持积极展望。
除了这些财务发展外，Meta还宣布与Cornerstone OnDemand Inc.建立合作伙伴关系，旨在利用AI改善企业环境中的沉浸式学习和扩展现实应用。这些最新发展凸显了Meta Platforms在科技行业的持续努力和战略方向。
InvestingPro洞察
尽管丰业银行的分析提出了一些担忧，但Meta Platforms继续展现强劲的财务表现。根据InvestingPro数据，截至2024年第二季度的过去十二个月，Meta的收入达到1497.8亿美元，同期收入增长率高达24.28%。这一增长与文章中提到的公司在基础设施和AI方面的持续投资相符。
InvestingPro提示强调，Meta"持有的现金多于债务"，且"流动资产超过短期负债"，这可能为未来几年预期的基础设施投资和资本支出增加提供缓冲。此外，公司截至2024年第二季度过去十二个月的"毛利率令人印象深刻"，达到81.49%，表明Meta有能力在保持盈利的同时吸收更高的成本。
虽然丰业银行略微下调了其利润率预期，但值得注意的是，Meta截至2024年第二季度过去十二个月的营业利润率仍保持在41.21%的强劲水平。这一点，加上InvestingPro提示中"9位分析师上调了对即将到来的期间的盈利预期"，表明尽管文章中概述了一些挑战，但市场对Meta的财务前景仍然充满信心。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Meta Platforms提供了额外17条提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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