周四，Seaport Global Securities调整了对FirstEnergy Corp. (NYSE:FE)股票的立场，将该公用事业公司的评级从买入下调至中性。此次评级调整是因为市场正在等待FirstEnergy在俄亥俄州的盈利潜力的进一步细节。
尽管该公司在运营优化和资产负债表去杠杆化方面取得了进展，资本支出大幅增长，并在宾夕法尼亚州和新泽西州取得了监管胜利，但该股票的市盈率(P/E)折价仍然保持不变。
分析师指出，需要对FirstEnergy在俄亥俄州的配电费率案进行全面诉讼以获得清晰度，预计结果要到2025年底才能出炉。FirstEnergy最近申请撤回其在俄亥俄州的电力安全计划V(ESP V)，并计划在2025年第一季度提交ESP VI。
ESP与配电费率案的同步审查从长远来看可能对FirstEnergy有利。然而，这也为未来一年在俄亥俄州带来了更大的监管不确定性。
PJM Interconnection（一个区域输电组织）内不断上涨的容量和能源价格预计不会缓解与俄亥俄州市场相关的风险。此外，分析师指出，FirstEnergy在宾夕法尼亚州或新泽西州都没有基于费率的发电设施，这可能是该公司应对监管环境的一个因素。
虽然分析师承认在俄亥俄州或宾夕法尼亚州可能会出现基于电力购买协议(PPA)的新建项目，并为公用事业公司带来股本回报，但分析师表示更倾向于通过PPL Corp.而非FirstEnergy来参与此类机会。这一观点导致了将FirstEnergy的股票评级下调至中性的决定。
在其他近期新闻中，FirstEnergy Corp在其2024年第三季度财报电话会议上报告称，与2023年同期相比，GAAP每股收益略有下降。尽管面临更高的风暴相关费用和出售FirstEnergy Transmission 30%股份的影响等挑战，但全年运营收益指引范围已被缩小。
为提高电网可靠性和客户体验，该公司已将2024年的资本投资计划增加了24%。公司已签订区域输电项目的联合开发协议，可能带来38亿美元的投资。
惠誉已上调FirstEnergy的发行人和无担保信用评级，表明其财务状况有所改善。这些都是反映公司致力于长期增长和卓越运营的最新进展。
值得注意的是，该公司重申了其6%至8%的长期增长率，并制定了到2028年的260亿美元五年资本支出计划。然而，值得注意的是，风暴恢复费用和出售FirstEnergy Transmission 30%的股份对盈利产生了影响。
InvestingPro洞察
为补充Seaport Global Securities对FirstEnergy Corp. (NYSE:FE)降级后的分析，InvestingPro数据提供了额外的背景信息。尽管文章中强调了监管不确定性，但FirstEnergy仍保持4.03%的稳定股息收益率，连续27年派发股息的记录。这种一致性可能在俄亥俄州监管不明朗期间为注重收入的投资者提供一些保证。
截至2024年第三季度的最近12个月，该公司的市盈率为27.63，调整后市盈率为25.49，反映了市场对该股票的当前估值。有趣的是，一个InvestingPro提示表明，FE"相对于近期盈利增长，交易价格处于较低的市盈率"，这可能表明对于那些着眼于眼前监管挑战之外的投资者来说存在潜在价值。
此外，FirstEnergy在过去12个月的收入增长为4.3%，2024年第三季度的季度增长为6.94%，表明该公司有能力在监管逆风中扩大其顶线收入。这种增长，加上InvestingPro提示分析师预测当年盈利，可能为降级中提出的担忧提供一个反驳点。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为FirstEnergy提供了8个额外的提示，深入了解公司的财务健康状况和市场地位。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。