周四，Evercore ISI维持对微软公司(NASDAQ:MSFT)股票的"优于大市"评级，目标价保持在500.00美元。这一决定是在微软公布了超出预期的第一财季业绩之后做出的，显示其M365商业云业务强劲增长16%，Azure业务按固定汇率计算增长34%。
尽管业绩强劲，但微软股票在盘后面临一些下行压力，因为Azure的增长与预期的33%增长基本一致，当期收入确认贡献了1个百分点的提升。
Azure的指引略低于市场预期，预计为31-32%，而此前预测为32-33%。这种保守展望归因于部分AI产能推迟到下半财年。尽管如此，Evercore ISI认为Azure的消费可能会从第一财季到第二财季保持稳定。
微软重申了其对Azure在下半财年增长加速的预测，暗示可能出现购买股票的机会。这得到了微软AI服务预计在第二财季达到100亿美元运营率的支持，并预计到2025日历年产能和采用率将大幅增加。
投资者对资本支出水平表示担忧，这可能影响毛利率。然而，Evercore ISI认为微软有能力平衡运营支出以缓解这些担忧。
该公司得出结论，微软在商业领域的长期前景仍然乐观，因为公司继续扩大其云市场份额并扩大AI服务规模。预计微软将保持强劲的收入和盈利增长，支持重申"优于大市"评级和500美元的目标价。
在其他最近的新闻中，微软公司成为几家分析师调整关注的对象。DA Davidson将这家科技巨头的目标价从475美元下调至425美元，同时维持"中性"评级。这是在微软最近发布2025财年第一季度财报后做出的，报告显示Azure云服务增长放缓，预计这一趋势将持续到下一季度。尽管如此，DA Davidson预计随着微软扩大其基础设施，下半财年增长将加速。
另一方面，尽管承认季度表现喜忧参半，花旗仍维持对微软的"买入"评级，目标价坚持497美元。该公司预计下半年Azure增长可能会超出他们的预期。巴克莱也重申了对微软的"增持"评级，目标价稳定在475美元，尽管短期供应问题影响AI产能，但对微软的战略表示信心。
在最近的发展中，微软报告第一财季收入增长16%至656亿美元，超过华尔街预期。这归因于公司数据中心产能扩张和AI技术需求上升。然而，由于与托管合作伙伴相关的新产能限制，公司第二季度指引低于分析师预期，可能会减缓Azure的增长。
科技巨头微软和Meta宣布增加对AI数据中心的投资，引发了投资者的担忧。微软第一财季资本支出增长5.3%至200亿美元，超过了直到2020财年的整个年度支出。尽管存在这些担忧，微软和Meta都强调AI周期仍处于早期阶段，并强调了AI技术的长期潜力。
InvestingPro洞察
文章中强调的微软强劲财务表现得到了InvestingPro实时数据的进一步支持。公司过去十二个月的收入增长15.67%，与报告中提到的M365商业云16%的强劲增长一致。同期26.68%的EBITDA增长进一步补充了这一增长，表明微软有能力高效扩张。
InvestingPro提示显示，微软已连续19年提高股息，展示了对股东回报的承诺。考虑到公司强劲的财务状况和AI及云服务的增长前景，这一点尤为重要。此外，微软被认为是软件行业的主要参与者，这支持了Evercore ISI对公司在商业领域长期前景的乐观看法。
对于希望深入了解微软估值和增长潜力的投资者，InvestingPro提供了14个额外的提示。这些洞察可能为评估公司500美元的目标价及其在不断发展的AI和云计算领域的地位提供有价值的背景。
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