周三，Piper Sandler调整了对First Bank (NASDAQ: FRBA)的财务展望，将目标价从此前的18.00美元下调至17.00美元。该公司维持对该股票的增持评级。此次调整是在First Bank公布第三季度每股收益(EPS)为0.32美元的财报之后做出的。在计入证券损失和重组银行自有人寿保险(BOLI)投资组合后，核心EPS略高，为0.34美元。然而，这低于Piper Sandler预期的0.41美元和市场共识的0.40美元。
在财报公布后的第二天，该银行股价出现下跌。自那时起，First Bank的表现落后于NASDAQ银行指数约5%。该银行净利息收益率(NIM)压缩13个基点至3.49%，加上管理层预计未来利润率将保持稳定，被认为是导致股价表现不佳的因素。
Piper Sandler最初预计2025年退出时的NIM为3.75%，与此前的共识一致。然而，该公司现在已经修正了预测，预计2025年第四季度的NIM为3.53%。尽管进行了下调，Piper Sandler仍注意到First Bank报告中的积极方面，包括贷款和存款增长的复苏、非常良好的信贷质量以及预期稳定的费用基础。
在其他近期新闻中，First Bank在2024年第三季度财报电话会议上报告了贷款和存款的显著增长。该银行的贷款增长约为9000万美元，存款增长8200万美元。商业和工业贷款是这一增长的主要驱动力，占贷款增长的约60%。由于利润率压缩，该银行本季度净利润略有下降，为820万美元，每股摊薄收益为0.32美元。
尽管净利息收入略有下降，First Bank仍执行了资产负债表优化并扩大了其数字银行业务。该银行出售了1200万美元低收益证券，并重组了2000万美元的新BOLI保单以提高盈利能力。非利息支出增加至1860万美元，受到较高的OREO支出影响。
这些是First Bank的最新发展。该银行正在通过新的在线开户平台增强其数字银行业务，并扩大其分支机构网络。管理层对净利息收益率的复苏和维持贷款增长持谨慎乐观态度。他们正密切关注最近美联储降息后的存款成本。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据进一步阐明了First Bank (NASDAQ: FRBA)的财务状况和市场表现。尽管Piper Sandler最近下调了目标价，但First Bank的股票似乎仍以具有吸引力的估值水平交易。该公司的市盈率为8.95，相对于其近期盈利增长潜力而言较低，这一点在InvestingPro提示中得到了强调。
此外，First Bank展示了强劲的收入增长，截至2024年第三季度的过去十二个月收入增长了34.1%。这种强劲增长，加上41.62%的营业利润率，表明该银行在面对财报中提到的挑战时，仍能有效管理其运营。
InvestingPro提示还指出，First Bank预计今年将保持盈利，这与Piper Sandler提到的积极方面相一致，如良好的信贷质量和预期稳定的费用。然而，值得注意的是，该公司的毛利率较弱，这可能是未来几个季度需要关注的因素。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为First Bank提供了5个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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