周三，Oppenheimer调整了对废物管理公司Republic Services (NYSE:RSG)的展望，将目标价从之前的$219上调至$220，同时维持对该股票的"跑赢大市"评级。
Republic Services报告的第三季度调整后EBITDA和每股收益超过了市场共识，尽管营收略低于预期。该公司表示有信心达到2024财年EBITDA指引的高端和销售预测的低端。公司还提供了2025财年的初步展望，与当前市场共识预期基本一致。
同比来看，公司实现了210个基点的利润率扩张，超出共识预期130个基点。这归因于广泛的运营费用杠杆和2025财年多个内部杠杆的识别。
尽管面临影响营收增长的业务量逆风，特别是在周期性大型集装箱和住宅业务领域，但这些挑战预计将为2025财年的有机增长设定有利的比较基准。
鉴于这些发展，Oppenheimer引入了2026财年的预估。该公司还上调了2024和2025财年的调整后EBITDA、每股收益和自由现金流(FCF)预估。目标价的小幅上调反映了该公司基于Republic Services表现和前景的更新预期。
在其他近期新闻中，Republic Services, Inc.报告的第三季度收益超过了分析师预期，尽管公司营收未达预期。公司报告第三季度调整后每股收益为$1.81，超过分析师共识$1.61约$0.20。然而，营收为$40.8亿，低于$41.2亿的预期。
总营收同比增长6.5%，其中有机增长4.2%，收购贡献2.3%。另一方面，业务量减少了营收1.2%，而总营收的核心价格上涨了6.2%。
在盈利能力方面，公司的调整后EBITDA利润率较去年同期扩大210个基点至32.0%。调整后EBITDA从去年的$11.5亿增加到$13.0亿。
这些是Republic Services的近期发展。对于2024全年，公司预计营收将接近此前指引范围的低端，但预计将实现调整后EBITDA指引范围的高端。
InvestingPro洞察
InvestingPro的实时数据进一步支持了Republic Services的强劲表现和积极展望。公司的市值高达$641.7亿，反映了其在废物管理行业的重要地位。
InvestingPro提示强调了Republic Services的财务稳定性和增长潜力。公司已连续21年提高股息，展示了对股东回报的承诺。这与文章中提到的公司强劲表现，特别是利润率扩张和乐观的EBITDA展望相一致。
此外，Republic Services过去十二个月7.85%的营收增长和最近一个季度8.64%的增长凸显了其产生营收增长的能力，即使面临文章中提到的业务量逆风。公司12.77%的EBITDA增长进一步支持了Oppenheimer上调调整后EBITDA预估的决定。
值得注意的是，Republic Services的交易价格接近52周高点，目前价格为52周高点的97.9%。这与Oppenheimer上调目标价并维持"跑赢大市"评级相一致。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了Republic Services的14个额外提示，为深入了解公司的财务健康状况和市场地位提供了更多见解。
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