周三，美银证券上调了Expand Energy (NASDAQ: EXE)的股票目标价，从此前的$105上调至$110，同时维持对该股的"优于大市"评级。此次调整是在Expand Energy发布初步资本计划并获得市场积极反响后做出的。
该公司2025年初步资本支出(capex)预测约为27亿美元，其中包括2-3亿美元的非钻井和完井(D&C)支出。这一预测比美银证券美国和其他市场分析师的预期低约11%至12%。
此外，Expand Energy预计2025财年的产量约为70亿立方英尺当量/天(bcfe/d)，比美银证券美国和市场一致预期高出约1%至8%。
美银证券分析师估计，假设纽约商品交易所(Nymex)天然气价格为每千立方英尺(mcf) $3.50，Expand Energy 2025年的自由现金流(FCF)将达到16亿美元。这一数字比美银证券此前的估计高出约12%，比分析师的一致预期高出约50%。
除了这些财务预测外，Expand Energy还推出了一个新的现金回报框架，旨在在减少债务和为股东提供系统性现金回报之间取得平衡。该框架还旨在保持公司的基本股息收益率，目前约为4.2%。
作为最近战略发展的一部分，Expand Energy将一项交易后的预期协同效应目标提高了约25%，达到5亿美元。这些新增节省预计主要来自资本支出的减少。美银证券认为这些更新对公司来说是积极的举措，导致基于净资产价值(NAV)的目标价上调。
在其他近期新闻中，Expand Energy第三季度财务业绩超过了市场一致预期，息税折旧及摊销前利润(EBITDA)和每股现金流(CFPS)分别超出预期2%和3%。
资本支出也比预期低6%。公司第四季度的产量和资本支出指引与分析师预测相符，资本支出略有1%的下降。
最近的发展还包括公司收购SWN，预计到2027年将产生5亿美元的年度协同效应，高于此前的估计。Expand Energy还推出了一项资本回报计划和10亿美元的股票回购计划。
分析师公司Stephens和BofA Securities也对Expand Energy提供了见解。Stephens将公司目标价上调至$86，而BofA Securities则以"买入"评级和$114的目标价开始覆盖。
在其他发展中，此前被称为Chesapeake的Expand Energy已增加了在天然气市场的份额，约占美国天然气总供应量的11-12%。这一战略转变在Southwestern的对等合并中得到了突出体现。
最后，在这些发展中，包括Chesapeake Energy在内的几家美国和加拿大公司由于经济不确定性正在进行大规模裁员。Chesapeake Energy报告第二季度净亏损2.27亿美元，归因于天然气价格疲软。
InvestingPro 洞察
Expand Energy最近的战略举措与InvestingPro的几个关键洞察相一致。正如InvestingPro提示所强调的，该公司过去五年的强劲回报支持了美银证券的积极展望和上调的目标价。此外，Expand Energy以适度的债务水平运营这一事实，与公司新的现金回报框架特别相关，该框架旨在平衡债务减少和股东回报。
InvestingPro数据显示，Expand Energy的市值为112.5亿美元，市盈率为25.56。这一估值指标，结合公司2.85%的股息收益率，为公司的财务状况和股东回报潜力提供了背景。
值得注意的是，InvestingPro为Expand Energy提供了8个额外的提示，为投资者提供了对公司前景更全面的分析。那些对深入了解Expand Energy的财务健康状况和市场地位感兴趣的人可能会发现在InvestingPro平台上探索这些额外洞察很有价值。
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