周三，H.C. Wainwright调整了对Sage Therapeutics (NASDAQ:SAGE)的展望，将目标价从之前的25美元下调至14美元，同时维持对该股的中性评级。该公司认可Sage的产品Zurzuvae成功上市，实现了1100万美元的销售额，超过了他们1060万美元的预估和950万美元的共识预期。
这一数字反映了销售额相比第二季度增长了49%。值得注意的是，Zurzuvae是与Biogen合作销售的，每家公司记录50%的收入，表明该季度的总销售额约为2200万美元。
Sage Therapeutics最近启动了业务重组，以延长其现金使用周期。这一决定是在Sage和Biogen宣布停止开发用于重度抑郁症（MDD）的zuranolone之后做出的。这是继去年8月FDA发出完整回复函之后的决定，该函要求进行大量新投资和时间来开展额外研究。
此外，Biogen已终止了与SAGE-324项目的合作和许可协议，将该化合物的全部所有权转回给Sage。然而，Sage目前尚未披露SAGE-324的任何进一步开发计划。
由于耐受性问题，SAGE-324的停止开发导致公司将重点转向其他早期资产。其中包括SAGE-319，这是一种目前处于1期试验的额外突触优先GABA PAM。鉴于这些战略变化和管线重点的缩小，H.C. Wainwright决定降低Sage Therapeutics的目标价。该公司降低的预期反映了Sage的投资组合在最近合作努力和药物开发计划发展后的修订潜力。
在其他最近的新闻中，Sage Therapeutics宣布了重大重组计划，包括裁减约33%的员工和高管团队的变动。公司预计这些变化将产生约2600万至2800万美元的非经常性费用。Sage还宣布CFO Kimi Iguchi和总法律顾问Anne Marie Cook离职。Chris Benecchi将担任首席财务官和首席会计官的职务。
此次重组旨在支持ZURZUVAE™用于产后抑郁症治疗的持续推出，并在预期的dalzanemdor用于亨廷顿氏症的数据读出之前优先考虑开发工作。尽管Zurzuvae产生了740万美元的合作收入，Sage报告2024财年第二季度净亏损为1.029亿美元。
Raymond James的分析师恢复了对Sage股票的跟踪，给予市场表现评级。Scotiabank、Baird、Oppenheimer和RBC Capital Markets等其他公司也调整了对Sage Therapeutics的展望。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro数据为Sage Therapeutics当前的财务状况和市场表现提供了额外的背景。该公司的市值为5.1771亿美元，反映了其在生物技术板块的当前估值。值得注意的是，截至2024财年第二季度，Sage在过去十二个月内经历了显著的837.55%的收入增长，2024财年第二季度的季度收入增长为249.8%。这与文章中提到的Zurzuvae成功上市相符。
然而，InvestingPro提示也突出了一些挑战。Sage"正在快速消耗现金"并且"在过去十二个月内未盈利"，这解释了公司最近为延长现金使用周期而进行的重组努力。提示Sage"持有的现金多于债务"表明尽管持续消耗现金，但短期财务状况相对稳定。
该股票在过去一个月内显示出"强劲回报"，价格总回报率为17.45%，过去一周的"显著回报"为10.85%。这种最近的积极表现可能归因于文章中提到的Zurzuvae销售数据好于预期。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Sage Therapeutics提供了10个额外的提示，提供了对公司财务健康和市场地位更深入的理解。
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