周三，瑞银分析师将Barrick Gold Corp.（纽约证券交易所：GOLD）股票评级从"买入"下调至"中性"，并将目标价从之前的23.00美元调整至22.00美元。这次降级是在公司2024年第三季度业绩（定于2024年11月7日发布）和投资者日（定于2024年11月22日）之前的预防性举措。
据报道，巴里克黄金2024年第二季度的产量结果低于预期，黄金产量环比下降。尽管如此，公司仍维持其2024年全年390万至430万盎司的黄金产量指引，这意味着第四季度黄金产量将显著增加。
然而，巴里克黄金并未重申其本财年的总现金成本（TCC）和全部维持成本（AISC）指引，这导致瑞银预计TCC/AISC可能会超过公司指引上限20-30美元/吨。
分析师对2024年预期产量下降（处于指引范围的下限）和持续的成本压力的组合表示担忧。这些因素被认为对巴里克之前的2025年产量指引构成下行风险，瑞银的估计比公司自身预测低约5%。此外，成本还面临上行风险，瑞银估计AISC比巴里克的指引高出约10%，这一差异目前尚未反映在共识预期中。
分析师的评论强调了黄金价格的积极势头，以及对共识黄金价格进一步上调的预期。尽管如此，产量和成本假设的潜在下行风险促使评级下调至"中性"，因为市场正在等待巴里克黄金即将发布的财务披露和战略更新。
在其他近期新闻中，Barrick Gold Corporation报告第三季度产量稳定，维持其2024年指引。公司生产了94.3万盎司黄金和4.8万吨铜，销售了96.7万盎司黄金和4.2万吨铜。这些数字与公司对强劲第四季度的预期一致。运营亮点包括Pueblo Viejo产量增加23%，North Mara品位提高，以及Turquoise Ridge表现改善。
同时，巴里克黄金与马里政府就Loulo和Gounkoto金矿的争议达成和解协议。这一交割确保了这些对马里经济至关重要的矿山的长期运营。Scotiabank和Argus的分析师对公司的发展轨迹表示信心，Scotiabank重申其行业表现优于大盘的评级，而Argus将巴里克黄金的股票评级上调至买入。
巴里克黄金还宣布了一项股票回购计划，以解决其股票被认为低估的问题。这一发展，加上其他如Pueblo Viejo工厂的扩建和Porgera矿的运营状况等，凸显了公司的战略增长和价值导向。这些是投资者应该注意的近期发展。
InvestingPro 洞察
随着巴里克黄金（纽约证券交易所：GOLD）面临瑞银的降级，InvestingPro数据为公司的财务状况提供了额外的背景。尽管分析师对产量和成本表示担忧，但巴里克黄金仍保持354.7亿美元的稳固市值，反映了其在黄金开采行业的重要地位。
InvestingPro提示强调，巴里克黄金已连续38年保持股息支付，即使在具有挑战性的市场条件下也展示了对股东回报的承诺。这一长期的股息政策可能在当前不确定性中为投资者提供一些保证。
此外，公司的财务健康状况似乎稳定，InvestingPro数据显示流动资产超过短期债务，公司以适度的债务水平运营。这些因素可能有助于巴里克应对瑞银分析中提到的潜在成本压力和产量挑战。
值得注意的是，巴里克黄金的交易价格接近52周高点，其价格为52周峰值的94.99%。这一表现，加上28.87%的一年价格总回报率，表明尽管最近分析师降级，市场对公司的前景仍持乐观态度。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为巴里克黄金提供了7个额外的提示，深入洞察公司的财务健康状况和市场地位。
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