周二，高盛重申了对保险券商Brown & Brown, Inc. (NYSE:BRO)股票的买入评级，维持115.00美元的目标价。该公司2024财年第三季度调整后每股收益(EPS)为0.93美元，超过了Visible Alpha共识和高盛自身分别为0.85美元和0.88美元的预期。这一表现优于预期主要归因于有机增长强于预期和调整后EBITDAC利润率。
Brown & Brown本季度的有机增长报告为9.5%，显著高于7.6%的共识预期和高盛8.2%的预估。这一增长主要由项目板块22.8%的有机增长推动，是Visible Alpha共识预测11.5%的两倍多。
调整后的EBITDAC利润率也超出预期，达到34.9%，相比之下共识和高盛的预测分别为34.3%和34.9%。
尽管业绩强劲，零售板块的利润率同比收缩了190个基点，受到一次性激励佣金调整的影响。
然而，项目和批发板块对利润率超预期做出了积极贡献，项目板块相对于街头预期高出370个基点，批发板块高出130个基点。此外，好于预期的投资收益也在有利的利润率结果中发挥了作用。
展望未来，根据公司10-Q文件的披露，预计Brown & Brown将从与飓风Helene相关的超过3000万美元的洪水索赔收入中受益。这是基于约20亿美元损失和损失调整费用的估计1.5%索赔处理费。此外，预计10月发生的飓风Milton将带来额外的洪水索赔收入。
面对利率趋缓，Brown & Brown预计第四季度定价变化将保持一致，并为年底的强劲表现做好准备。一旦零售板块一次性调整的影响得到澄清，详细的业绩预计将得到投资者的积极接受。
在其他近期新闻中，保险券商Brown & Brown出现了几项重大发展。公司报告第二季度收入增长12.5%，达到近12亿美元，调整后每股收益增长17.7%至0.93美元。这些财务改善得到了成功完成10项战略收购的支持，贡献了约1300万美元的年度收入。
Brown & Brown还宣布将其定期季度现金股息提高15%，标志着公司连续31年增加股息。此外，该公司通过任命Mike Neal和Mark Abate，以及将行业资深人士Stephen P. Hearn加入董事会，扩大了其领导团队。
在收购方面，Brown & Brown最近收购了The Canopy Group的资产，此举加强了其在个人和小型企业保险板块的地位。在分析师方面，Truist Securities将Brown & Brown的目标价提高至116美元，维持买入评级。
Barclays以中性评级开始对该公司的覆盖，表明了平衡的前景，而RBC Capital Markets则维持了跑赢大市的评级。这些都是近期的发展，在做出投资决策时应予以考虑。
InvestingPro洞察
Brown & Brown的强劲表现，正如高盛重申其买入评级所强调的那样，得到了InvestingPro数据的进一步支持。该公司过去十二个月12.21%的收入增长与文章中报告的令人印象深刻的有机增长相一致。同期15.55%的EBITDA增长进一步凸显了公司的运营效率。
InvestingPro提示显示，Brown & Brown已连续32年提高股息，展示了对股东回报的承诺，这可能吸引长期投资者。考虑到公司强劲的财务表现和增长轨迹，这一点尤为值得注意。
公司29.5的市盈率和4.89的市净率表明，该股票的交易价格处于溢价水平，这可能由其持续增长和市场地位所证实。然而，0.88的PEG比率表明，相对于其增长前景，该股票可能仍具有吸引力。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Brown & Brown提供了额外8条提示，深入洞察公司的财务健康状况和市场地位。
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