周二，Barclays维持了对网络安全公司Tenable Holdings Inc. (NASDAQ:TENB)的等权评级和49.00美元的目标价。该公司的分析主要集中在Tenable的第三季度表现和来年的财务预测上。
Barclays的分析师从Tenable的第三季度业绩中强调了三个关键观察点。他们指出，公司的计算当前账单（CCB）预计约为2.46亿美元，同比增长9-10%。
与之前的第三季度相比，这一增长率被认为是低于季节性的，环比增长11%。增长放缓的原因被归因于上一季度Tenable降低了CCB指引，这受到北美地区漏洞管理（VM）支出减少的影响。
尽管暴露管理板块增长更快，但规模更大的VM业务板块拖累了整体增长。
展望2025财年，Barclays的估计比市场平均预期更为保守。该公司预测2025财年CCB同比增长8-9%，低于市场预期的约11%增长。
这一展望基于2024年第四季度预期的CCB增长率。尽管CCB增长放缓，但Barclays认为Tenable仍将实现其2.8亿美元的未杠杆自由现金流（uFCF）目标，这得益于公司的利润率扩张。
此外，Barclays报告称，联邦支出同比增长6%，相比2023年第三季度。展望Tenable的财报电话会议，该公司预计可能会出现关于竞争格局的问题，特别是在CrowdStrike (NASDAQ:CRWD)在其Fal.Con活动上的公告之后，这可能会影响Tenable所在的VM市场。
在其他近期新闻中，网络安全公司Tenable Holdings Inc.在最近的财报发布后成为多家分析师调整评级的焦点。
Jefferies以持有评级开始对Tenable的覆盖，认可了该公司在漏洞管理板块的领导地位，并预计2023年至2026年的三年收入复合年增长率为10.5%。尽管如此，该公司指出Tenable在其核心业务之外的扩张仍处于早期阶段。
包括Needham、Scotiabank、Piper Sandler和Canaccord Genuity在内的几家投资公司调整了对Tenable的目标价。Needham维持买入评级，但将目标价下调至50美元，理由是增长和净扩张率。
Scotiabank将目标价调整至44美元，指出公司核心业务需求放缓。Piper Sandler将目标价从60美元下调至55美元，维持增持评级，而Canaccord Genuity将目标价从57美元下调至53美元，维持买入评级。
最后，Tenable的战略产品，如Tenable One和其云产品，继续显示出积极的势头。
InvestingPro洞察
为补充Barclays对Tenable Holdings Inc. (NASDAQ:TENB)的分析，InvestingPro数据为公司的财务状况和市场表现提供了额外的背景。尽管Barclays的增长展望较为保守，但Tenable截至2024年第二季度的过去十二个月收入增长仍保持稳健，达到14.62%，季度收入增长为13.44%。这与公司保持增长的能力相符，尽管增速比之前预期的慢。
一个InvestingPro提示强调，12位分析师已上调了即将到来的期间的盈利预期，这表明尽管Barclays持更谨慎态度，金融界仍存在一些乐观情绪。此外，Tenable过去十二个月的毛利率高达77.43%，这支持了公司通过利润率扩张达到未杠杆自由现金流目标的潜力，正如Barclays所指出的。
虽然Tenable目前尚未盈利，过去十二个月的营业利润率为-2.25%，但另一个InvestingPro提示表明分析师预计公司今年将实现盈利。这一预测与Barclays的预期一致，即尽管账单增长放缓，Tenable仍将达到其现金流目标。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Tenable Holdings Inc.提供了7个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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