周一，CFRA将PPL Corp (NYSE:PPL)从买入降级至持有，原因是在年初至今股价大幅上涨后对估值产生担忧。CFRA的分析师提供了PPL Corp修订后的12个月目标价为62加元，比之前的目标价上调了3加元。这个新目标价基于11.0倍的企业价值(EV)对预计2025年EBITDA的倍数，略高于公司的历史远期平均水平。
该公司还调整了对PPL Corp 2024年每股收益(EPS)的预估，将其下调0.04加元至4.34加元，同时维持2025年EPS预估为3.45加元。此次降级是因为PPL股价年初至今上涨了30%，这一涨幅归因于市场预期未来天然气将从加拿大西部内陆向西海岸流动，与LNG Canada预期投入服务并增加对亚洲的天然气出口相一致。
然而，目前阿尔伯塔省的天然气市场价格被认为较低，估计约为每百万英热单位(MMBtu) 0.70美元，这可能导致2025年干气产量的缩减。这种潜在的产量减少可能会限制目前预期之外的增量中游需求。
尽管存在这些担忧，分析师承认，根据《加拿大新闻社》的报道，预计到2025年年中投入商业服务的LNG Canada最终应该会导致天然气需求和价格的改善。尽管如此，分析师警告说，LNG项目不仅成本高昂，而且容易出现延迟。PPL Corp的股票目前股息收益率为4.7%。
在其他近期新闻中，PPL Corp展示了稳定的财务表现，GAAP每股收益为0.26美元，持续经营的调整后每股收益为0.38美元。公司重申了2024年每股1.63美元至1.75美元的盈利预测。此外，PPL Corp与美国能源部清洁能源示范办公室达成协议，获得高达7200万美元的资金奖励，以支持其在肯塔基州路易斯维尔的天然气设施的二氧化碳捕获研究计划。
在分析师报告方面，摩根大通以增持评级开始对PPL Corp的覆盖，理由是公司从煤炭向清洁能源源转型的潜力可能带来顶级增长。同样，Jefferies在公司更新了肯塔基州发电更新的积极消息后，将PPL Corp的目标价上调至39.00美元，并维持买入评级。
PPL Corp的战略成本管理和有利的监管环境也被强调为公司预期盈利增长的贡献因素。公司稳健的财务状况，包括强劲的16-18%的营运资金对债务比率，以及到2027年无需发行股票的情况，被认为是公用事业板块的一个差异化因素。
InvestingPro 洞察
来自InvestingPro的最新数据为CFRA对PPL Corp的估值担忧提供了背景。公司的市盈率为28.69，相对于其近期盈利增长而言较高，这一点在InvestingPro提示中也有强调。这与CFRA基于估值在股价大幅上涨后降级该股票的决定相一致。
尽管存在估值担忧，PPL Corp仍显示出一些积极的财务指标。截至2024年第二季度的过去十二个月，公司的收入为82.59亿美元，毛利率为42.84%。此外，PPL Corp已连续54年保持股息支付，显示出对股东回报的强烈承诺。这种一致的股息历史可能会增加股票的吸引力，即使在当前的估值水平下。
值得注意的是，PPL Corp的交易价格接近52周高点，目前价格为52周高点的98.02%。这支持了CFRA对股票年初至今大幅上涨的观察。考虑投资PPL Corp的投资者应仔细权衡这些因素。
对于那些寻求更全面分析的人来说，InvestingPro为PPL Corp提供了7个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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