周一，Truist Securities调整了PebbleBrook Hotel Trust (NYSE:PEB)的目标价，将其从之前的15.00美元下调至14.00美元。该公司选择维持对该股票的持有评级。
这一调整是在Truist Securities修订盈利预估后做出的。该公司将PebbleBrook 2024年预估调整后EBITDAre提高至3.55亿美元，此前为3.51亿美元，并将调整后每股资金运营（AFFO）预测从1.59美元上调至1.64美元。展望2025年，该公司现预计调整后EBITDAre将达到3.61亿美元，略高于此前的3.59亿美元预估，每股AFFO从1.66美元上升至1.72美元。
新的14美元目标价是基于对公司2025年EBITDA预估应用13.0倍的估值倍数，较之前的估值倍数下降了50个基点。
Truist Securities指出PebbleBrook面临的几个挑战，这些挑战影响了降低目标价的决定。这些挑战包括旧金山市场持续疲软、预计从2025年开始的劳动力成本上涨，以及LaPlaya/Naples对EBITDA影响的不确定性。
此外，最近佛罗里达州的飓风造成了未来房地产保险成本的短期不确定性，进一步加剧了该公司对该股票的谨慎展望。
在其他近期新闻中，Pebblebrook Hotel Trust报告了强劲的第二季度业绩，每间可用客房收入（RevPAR）和酒店息税折旧及摊销前利润（EBITDA）均超出预期。
尽管由于平均日租金增速放缓和经济减速而保持谨慎展望，该公司仍上调了2024年关键财务指标的预期。在最新发展方面，Pebblebrook宣布私募4亿美元优先票据，主要用于减少现有无担保定期贷款。此外，该公司表示有意再发行3.5亿美元优先票据用于同样目的。
在物业方面，Pebblebrook的酒店在飓风Helene中受损轻微，预计保险后的维修成本将不重大。分析公司Baird对Pebblebrook保持中立立场，维持15美元的目标价，并指出公司表现稳定。最后，凭借强劲的资产负债表，包括1.1亿美元现金和直到2025年10月前无重大债务到期，Pebblebrook为未来增长做好了准备。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据为Truist Securities的分析提供了额外的洞察。截至2024年第二季度的过去十二个月，PebbleBrook报告收入为14.4亿美元，增长率为1.03%。这与文章中提到的挑战相符，特别是旧金山市场持续疲软的情况。
InvestingPro提示指出，PebbleBrook的收入估值倍数较低，这可能会引起价值导向型投资者的兴趣。然而，值得注意的是，该公司在过去十二个月内并未盈利，市盈率为负值-31.84。这种未盈利状况与Truist Securities的谨慎展望和公司面临的挑战相一致。
从积极方面来看，尽管面临当前的逆风，PebbleBrook已连续15年保持股息支付，显示出对股东回报的承诺。根据最新数据，公司的股息收益率为0.32%。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了除此处提到的之外的额外提示和洞察。该平台目前为PebbleBrook Hotel Trust列出了7个额外提示，提供了对公司财务健康状况和市场地位的更深入了解。
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