周一，Jefferies调整了对Centene Corporation (NYSE:CNC)的展望，将该股票的目标价从之前的72美元下调至68美元，同时维持持有评级。该公司列举了几个影响这一决定的因素，包括公司的Medicaid医疗损失率（MLR）环比小幅上升30个基点。这一变化被视为进展明确的有限指标，但被认为有可能最大限度地降低进入2025年的下行风险。
报告指出，超过10亿美元的补充数据项目（SDPs）为Centene在本季度贡献了更有利的收入表现。此外，Centene 2025年健康保险交易所（HIX）加权平均费率申请为-0.5%，是管理医疗组织（MCOs）中最低的。Jefferies估计，基于这一费率，约350个基点的利润率收缩可能会转化为每股收益（EPS）2美元的不利影响。
尽管面临这些挑战，Centene不断增长的会员基础预计将抵消不到四分之一的潜在EPS影响。该公司还对Centene的处方药计划（PDP）利润率表示谨慎，特别是随着2025年保费增长预计将超过130亿美元。虽然Centene的管理层表示有信心，但Jefferies仍保持警惕，维持对该股票的持有立场。
在其他近期新闻中，Centene Corporation报告了强劲的第三季度业绩，调整后稀释每股收益（EPS）为1.62美元，超过市场预期。该公司2024全年调整后稀释EPS指引保持强劲，超过6.80美元。这一表现的主要驱动因素是Centene的Medicaid和Marketplace板块的强劲增长，以及使用AI增强提供商合同管理等战略举措。
Centene的未来预测包括，由于重组Medicare Advantage产品，2025年收入范围将在140亿至160亿美元之间。预计该公司的Marketplace业务将继续保持增长势头，服务450万会员，预计税前利润率为5%至7.5%。
投资者可以期待公司将于2024年12月12日举行的投资者日，届时将讨论公司展望和潜在的选举后情景。尽管由于会员回归延迟导致健康福利比率压力加大引发担忧，但Centene仍处于有利地位迎接未来增长，预计Medicaid健康福利比率的改善将成为2025年的利好因素。
InvestingPro洞察
除了Jefferies的分析外，InvestingPro数据为Centene Corporation的财务状况提供了进一步的背景。该公司的调整后市盈率为10.5，表明相对于其收益，其估值相对较低。这与InvestingPro提示之一相符，该提示指出CNC"相对于近期收益增长，以较低的市盈率交易"。
此外，截至2024年第三季度，Centene过去十二个月的收入达到1,462亿美元，同期收入增长为4.91%。尽管增长温和，但这表明该公司在Jefferies报告中强调的挑战下仍保持着市场地位。
一条InvestingPro提示指出，Centene是"医疗保健提供商和服务行业的重要参与者"，这凸显了其在该板块的重要性，尽管Jefferies的展望谨慎。此外，该公司管理层一直在"积极回购股票"，这可能被视为对公司未来前景有信心的迹象。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Centene Corporation提供了10个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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