周一，摩根大通调整了对Garmin Ltd. (NYSE:GRMN)的展望，将目标价从185美元下调至178美元，同时维持对该股票的中性评级。
该公司指出，自第二季度财报发布以来，尽管全年每股收益(EPS)预估有所上调，Garmin股价仅下跌了5%。尽管如此，该股票仍以约26倍的溢价估值交易，高于五年平均水平约23倍。
这一评估正值Garmin即将公布第三季度财报之际，而该股票仍在以溢价交易。摩根大通指出了几个可能影响公司业绩的担忧，包括Textron Aviation罢工和可穿戴设备、海事和汽车市场趋势疲软等挑战性经营环境。投资者也越来越担心近期产品发布带来的势头正在减弱。
然而，也有一些积极的指标，如第三季度Garmin Connect下载量和月活跃用户(MAU)的增加。即将推出的产品，如Fenix 8、Enduro 3和Lily 2 Active，预计将在假日季提供助力。此外，Garmin收购Lumishore可能会带来比看空投资者目前预期更具韧性的近期局面。
摩根大通略微修订了对Garmin的近期预测，将2024年盈利预期从6.05美元上调至6.10美元，仍低于6.07美元的一致预期。这一调整反映了可穿戴设备趋势的适度改善，同时平衡了海事（不包括Lumishore）和航空板块潜在的需求挑战。
展望2024年以后，该公司已经降低了未来几年的收入预测，将2025年的盈利预期从6.75美元调整为6.55美元，2026年从7.55美元调整为7.30美元，均低于一致预期。
总之，摩根大通重申了其中性立场，认为由于溢价估值和公司面临的高执行门槛，特别是在困难的经营环境下，Garmin股票的上涨潜力有限。
在其他近期新闻中，Garmin Ltd.报告2024年第二季度合并收入增长14%，达到15.1亿美元。这导致全年收入指引上调至约59.5亿美元。
Garmin还宣布收购Lumishore，这是一家专门从事海事行业高性能LED照明系统的公司，以增强其海事产品组合。
在分析师方面，摩根大通对Garmin保持中性立场，而Barclays和Morgan Stanley则因对公司估值和潜在收入增长放缓的担忧而下调了Garmin的股票评级。
Garmin Ltd.旗下的Garmin International最近获得了其G5000集成飞行甲板在Cessna Citation XLS+和XLS Gen2商务喷气机上使用的认证。这些是Garmin Ltd.最近的发展之一。
InvestingPro洞察
为补充摩根大通的分析，InvestingPro的最新数据为Garmin的财务状况提供了额外的背景。公司市值为312亿美元，市盈率为22.67，这与摩根大通观察到的Garmin以溢价估值交易的看法一致。
InvestingPro提示强调了Garmin的强劲财务健康状况和一致的表现。公司持有的现金多于债务，表明财务基础稳固。Garmin连续22年支付股息，连续7年增加股息，进一步证明了这一实力。这些因素可能会增强投资者的信心，尽管摩根大通指出经营环境充满挑战。
公司过去十二个月的收入增长为14.92%，EBITDA增长为23.66%，表明运营表现强劲，可能证明其溢价估值是合理的。此外，Garmin过去一年的高回报率，一年价格总回报率为65.98%，凸显了摩根大通提到的股票强劲表现。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了关于Garmin的11个额外提示，提供了对公司财务健康状况和市场地位更深入的理解。
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