周一，花旗重申了对Apellis Pharmaceuticals (NASDAQ:APLS)股票的买入评级，目标价维持在63.00美元。这一评级是在该公司在美国肾脏病学会(ASN)上展示了其药物pegcetacoplan在治疗C3肾小球病(C3G)和免疫复合物膜增生性肾小球肾炎(IC-MPGN)的额外III期数据之后做出的。
Apellis Pharmaceuticals展示了蛋白尿持续减少约68%的数据，并指出在各种患者亚组中都有显著减少，包括青少年与成人，以及移植前后的患者。
数据还显示eGFR（估算的肾小球滤过率，一种衡量肾功能的指标）有统计学意义的稳定，增加了6.3 mL/min/1.732。
此外，该治疗在肾活检中显示了C3c的显著清除，71.4%的患者在第26周时达到了零强度染色。
花旗分析师指出，尽管最近由于欧盟未批准Syfovre以及其美国上市的不确定性导致Apellis股票情绪疲软，但IC-MPGN项目仍然是一个有价值的机会。
在股价低于30美元的情况下，分析师认为IC-MPGN项目可能贡献约每股13美元的价值，这相当于根据他们的模型估计的8.5亿美元的峰值销售额，假设成功概率为85%。
分析师的评论反映了对pegcetacoplan变革潜力的信心，重申了最近数据中展示的该药物令人信服的疗效。尽管面临挑战，该公司认为投资者有机会重新参与Apellis的叙事，特别是考虑到IC-MPGN项目的潜在价值贡献。
在其他最近的新闻中，Apellis Pharmaceuticals宣布其III期VALIANT研究被接受在美国肾脏病学会肾脏周上展示。
该研究考察了pegcetacoplan在治疗罕见肾脏疾病C3肾小球病和原发性免疫复合物膜增生性肾小球肾炎方面的疗效和安全性。这项包括124名参与者的试验是针对这些患者群体进行的最大单一试验。
Apellis Pharmaceuticals报告了2024财年第二季度的强劲增长，其产品SYFOVRE和EMPAVELI产生了显著收入。SYFOVRE自上市以来销售额超过5亿美元，仅在2024财年第二季度就实现了1.55亿美元的净产品收入，而EMPAVELI贡献了2450万美元的销售额。
然而，欧洲药品管理局人用药品委员会对SYFOVRE潜在的欧洲监管批准发表了最终否定意见。
在这一挫折之后，Mizuho Securities将Apellis的目标价下调至39美元，维持中性评级。相比之下，尽管遭遇欧盟挫折，Baird将Apellis的目标价调整至92美元，维持优于大市评级。
Stifel也维持了对Apellis的买入评级和84.00美元的股票目标价，理由是美国市场表现强劲且需求旺盛。这些是关于Apellis Pharmaceuticals的最新发展。
InvestingPro洞察
Apellis Pharmaceuticals最近的数据展示和花旗重申的买入评级与几个InvestingPro洞察相一致。根据InvestingPro提示，分析师预计Apellis在本年度的销售将增长，这支持了对公司药物管线（特别是pegcetacoplan）的积极展望。InvestingPro数据报告的过去十二个月240.74%的收入增长进一步强化了这一预期。
尽管收入预测乐观，但值得注意的是，InvestingPro提示表明分析师预计公司今年不会盈利。这与文章中提到的最近的挑战相一致，包括欧盟未批准Syfovre以及其美国上市的不确定性。公司过去十二个月-49.8%的营业利润率进一步说明了当前的盈利挑战。
然而，Apellis的财务状况显示出一些优势，InvestingPro数据显示，流动资产超过短期债务。这可能为公司提供继续开发和商业化其药物管线（包括文章中强调的有前景的IC-MPGN项目）所需的财务灵活性。
对于考虑投资Apellis的投资者来说，重要的是要注意，该股票目前交易价格接近52周低点，过去六个月价格下跌了46.49%。这与分析师观察到的Apellis股票周围的疲软情绪一致，但对于那些相信公司长期前景的人来说，也可能提供了潜在的入场点。
InvestingPro为Apellis Pharmaceuticals提供了9个额外的提示，为感兴趣的投资者提供了更全面的分析。
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