周一，摩根大通维持对DLF Ltd. (DLFU:IN)股票的增持评级和1,000.00印度卢比的目标价，尽管由于审批延迟导致第二季度销售疲软。该公司强调，虽然本季度销售额为69亿卢比，但全年指引保持不变。这得益于强劲的第一季度，使得上半年预售额同比增长66%，同期自由现金流同比增长43%。
下半年预计将推出"Dahlias"豪华项目，预计将获得良好的市场反应。摩根大通指出，该项目的高毛利率可能导致DLF中期利润率结构性提升。分析师认为，"Dahlias"的需求可能会很强劲，因为它属于超豪华级别，其规格预计将超过DLF另一个豪华项目"Camellias"。
DLF的财务状况仍然稳健，公司持续产生自由现金流。收款速度尚未完全赶上销售速度，表明自由现金流还有进一步改善的潜力。该公司计划将现金用于增加派息、建立战略机会或减少总债务。
分析师还指出DLF的年金业务实力强劲，预计未来三年租金收入将显著增长，几乎翻三倍，这得益于母公司层面新项目的投入使用。DLF被视为豪华住宅周期回暖的受益者，目前该领域的需求势头更为强劲。
总之，摩根大通重申对DLF的增持评级，反映了公司上半年的强劲表现、即将推出的豪华项目"Dahlias"的预期成功，以及其强劲的现金流状况，为财务优化提供了多种途径。
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