周一，花旗将印度最大航空公司IndiGo的母公司InterGlobe Aviation Ltd. (INDIGO:IN)的股票目标价从此前的5,600卢比下调至5,300卢比。尽管进行了调整，该公司仍维持对该股票的买入评级。
此次目标价重新评估是在IndiGo公布2025财年第二季度财务业绩后进行的，该业绩超出了花旗的预期。航空公司的收益率明显高于预期，尽管管理层对未来表示谨慎。值得注意的是，影响航班计划和成本的停飞事件(Aircraft-On-Ground, AOG)有所减少。
尽管IndiGo拥有稳固的市场份额和稳定的收益率，但需求动态已发生变化，国际市场的竞争也有所加剧。管理层表示，第三季度单位收入可能会同比下降低个位数到中个位数百分比，同时成本通胀仍然是一个挑战。
2025财年的运力增长指引保持不变，预计同比增长将达到低两位数百分比。然而，花旗已下调了对IndiGo的收入预估，考虑到较低的客座率(PLFs)和收益率。该公司还对其EBITDA预测进行了更大幅度的下调，原因是成本压力加大。
尽管面临这些挑战，花旗分析师重申了买入评级，理由是IndiGo在国内航空市场的强势地位，以及新航线带来的潜在收益，尽管目前很难预测这些收益的时间和影响。停飞事件的减少也有望提振盈利并帮助维持市场份额。花旗对IndiGo的估值基于预测的2026财年企业价值与销售额比率的2.6倍。
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