周一，摩根大通分析师更新了对Shriram Finance Ltd (SHFL:IN)的展望，将目标价从3,200印度卢比上调至3,500印度卢比。该公司继续保持对该股票的增持评级。此次修正是在Shriram Finance第二季度业绩与摩根大通和市场共识预期一致的基础上做出的。
公司报告第二季度税后利润(PAT)为207亿印度卢比，同比增长18%。这一增长得益于净利息收入(NII)增长16%和拨备前营业利润(PPOP)增长15%。此外，Shriram Finance的资产管理规模(AUM)较去年同期增长20%。
Shriram Finance的净利息收益率(NIMs)也有所改善，环比增加7个基点。公司资产质量表现强劲，总第2+3阶段资产环比下降12个基点。这一趋势值得注意，因为它与同行资产质量恶化的情况形成对比。Shriram Finance的净滑坡率和信贷成本保持稳定。
资产回报率(ROA)和股本回报率(ROE)分别保持在3.5%和16%的强劲水平，下半年有进一步改善的潜力，通常下半年表现更强。公司资本充足率健康，一级资本为19.4%。预计出售住房子公司将进一步加强这些比率。
分析师强调，公司强劲的AUM增长、资本充足、健康的回报率和稳定的资产质量趋势支持了更高交易倍数的理由，相比其目前2026财年预估市盈率(P/E)11倍和2026财年预估市净率(P/B)1.8倍。年初至今的表现已经超过Nifty指数40%，分析师预计将继续跑赢大盘，并重申Shriram Finance是他们的主要增持头寸之一。
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