周一，Wolfe Research调整了对WEX Inc. (NYSE:WEX)的评级，从"优于大市"下调至"与大市持平"。这一评估调整是在公司最近的财报反应导致股价大幅下跌之后做出的。评级下调主要是由于对公司加速收入增长能力的担忧，特别是与其中期目标相关的方面。
Wolfe Research的分析师强调，WEX的每个业务部门都面临着可能持续到2025年大部分时间的挑战。例如，Mobility部门在第三季度报告了8%的调整后增长，考虑到天数组合因素后，实际增长率约为5%，这比上一季度7.4%的增长率有所放缓。
预计燃料价格将在2025年上半年继续构成重大挑战。交易量一直在1%的下降和1%的增长之间窄幅波动，最近的活动受到本地车队放缓的影响。
Corporate Payments部门也面临障碍，BKNG的转型预计将在2025年大部分时间内对该部门造成重大影响。此外，旅行和B2B交易量已放缓至高个位数范围。
在Benefits部门，分析师指出，利率下降可能会对浮动收入的增长产生轻微影响——由于费用降低，对每股收益的影响较小。然而，即使账户增长达到高个位数，加上交易量增长带来1-2个百分点的提升，高个位数的浮动收入预计仍将大大低于15-20%的目标。
Wolfe Research分析师的评论反映了对WEX财务表现的谨慎展望，以及可能影响公司增长轨迹的行业特定阻力。考虑到这些因素，该公司调整了对WEX股票的立场，对公司近期表现设定了更为保守的预期。
在其他近期新闻中，WEX Inc.报告2024年第三季度收入略有增长，达到6.65亿美元，同比增长2%。公司还宣布调整后的每股摊薄净收入为4.35美元，增长7%。尽管面临燃料价格下降和运营问题等市场挑战，公司仍修订了全年展望，并继续投资于增长计划。
公司的Mobility部门收入增长8%，公司实现了1.1亿美元的年度成本节省，其中一半被重新投资于增长计划。WEX Inc.还将其股份回购计划增加10亿美元，自2022年第一季度以来股份数量减少了12%。
然而，公司修订了2024年指引，预计第四季度收入将在6.3亿美元至6.4亿美元之间。全年收入预计在26.2亿美元至26.3亿美元之间，比之前的指引下调了7300万美元。这些调整是由于燃料价格下降和运营挑战所致。
分析师指出了一些看跌因素，如第四季度预期信用损失准备金增加，以及Benefits部门客户入职延迟，将收入确认推迟到下一季度。从看涨的角度来看，公司的Mobility部门增长8%，Corporate Payments部门继续通过新客户关系扩张。
这些是WEX Inc.的最新发展，该公司仍然致力于其增长战略，并继续投资于创新，如AI驱动的Benefit Assistance产品，展示了其在波动市场中的韧性和适应性。
InvestingPro洞察
鉴于Wolfe Research对WEX Inc. (NYSE:WEX)的评级下调，InvestingPro数据为公司当前的财务状况提供了额外的背景。尽管分析师报告中概述了挑战，但WEX在截至2024年第三季度的过去十二个月内保持了26.6亿美元的稳固收入基础，期间收入增长温和，为6.06%。公司的盈利能力仍然强劲，毛利率为72.4%，营业利润率为26.53%。
InvestingPro提示强调，WEX的管理层一直在积极回购股票，这可能被视为对公司长期前景的信心投票。此外，该股票目前相对于其近期盈利增长而言，市盈率较低，PEG比率为0.79，尽管最近股价下跌，但可能表明存在低估。
然而，与分析师的担忧一致，InvestingPro提示还指出，13位分析师已下调了对即将到来的期间的盈利预期，而且该股票在过去一周内遭受了重创，一周价格总回报率为-16.01%。这种近期的波动性凸显了市场对WEX各业务部门面临挑战的反应。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为WEX提供了11个额外的提示，深入探讨了公司的财务健康状况和市场地位。
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