周一，Jefferies将在香港证券交易所上市的港铁公司（股票代码：66:HK）以及在场外交易市场上市的MTCPY的评级从"表现不佳"上调至"持有"。该公司还将港铁股票的目标价从此前的20.00港元上调至27.00港元。
此次上调是在港铁股票表现落后于近期市场反弹中的开发商之后做出的。作为对比，新鸿基地产（SHKP）在过去三个月内上涨了24%，恒生指数（HSI）上涨了19%，而港铁仅上涨了11%。
尽管对长期资本支出和现金流仍存在结构性担忧，但分析师指出，房地产交易的增加和土地市场的改善可能会缓解公司面临的一些近期压力。
Jefferies的分析师指出，尽管他们已将评级上调至"持有"，但由于潜在的长期风险，仍需保持警惕。该公司此前一直对港铁持负面态度，尽管对开发商持积极态度。这主要是因为分析师认为，房屋交易增加需要时间才能影响上游土地市场，而港铁在该市场有重要地位。
此外，还有人担心集团的现金流状况可能会恶化，因为房地产收入可能不足以弥补不断增加的资本支出，预计资本支出将因维护成本上升和政府计划建设新铁路线而增加。
Jefferies的上调反映了对港铁短期前景的看法发生了变化，承认公司财务状况可能会在短期内有所改善。然而，该公司对港铁可能面临的长期挑战仍持谨慎态度。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据为Jefferies对港铁（MTCPY）的评级上调提供了额外的背景。公司的市值为229.5亿美元，市盈率为18.45，表明相对于其收益而言，估值相对适中。
InvestingPro提示强调了港铁的优势和潜在的关注领域。该公司被评为"陆路运输行业的知名企业"，并且"连续24年保持股息支付"，这与其既定的市场地位相符。这种持续的股息历史可能对注重收入的投资者特别有吸引力，尤其是考虑到目前2.34%的股息收益率。
然而，该公司"相对于近期盈利增长而言，市盈率较高"，截至2024年第二季度的过去十二个月PEG比率为5.14。这一指标表明，相对于其增长前景，该股票可能被高估，这可能支持Jefferies对长期风险持谨慎态度。
从积极的方面来看，港铁最近表现强劲，"过去三个月的强劲回报率"为13.45%，这与文章中提到的市场反弹一致。公司过去十二个月12.08%的收入增长也表明业务势头良好。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了5个额外的提示，可能为港铁的财务健康状况和市场地位提供进一步的洞察。
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