房地产投资信托公司Agree Realty Corporation (NYSE:ADC)今日宣布设立一项最高可达12.5亿美元的场内(ATM)股票发行计划。该计划允许通过协商交易或"场内"发售方式出售股票，可能包括大额交易或直接在纽约证券交易所进行的销售。
此公告紧随公司与多家金融机构签订股票分销协议，包括Wells Fargo Securities, LLC等作为销售代理或远期卖方。Agree Realty还与多个远期购买方签订了远期销售协议，这可能涉及远期卖方借入和出售股票。
根据ATM股票发行计划，Agree Realty不会立即从借出股票的销售中获得收益。相反，公司计划在指定日期前与远期购买方全面结算远期销售协议，预计将从销售中获得净现金收益。然而，公司保留现金结算或净股票结算协议的选择权，这可能导致不会收到任何收益，而是涉及现金或股票的交换。
销售代理将收取不超过所有售出股票总销售价格2.0%的佣金。同样，远期卖方将以初始远期销售价格降低的形式收取佣金，不超过所售借入股票总销售价格的2.0%。
这些股票将根据Agree Realty于2023年5月5日提交的S-3ASR表格注册声明和今日发布的招股说明书补充文件发行。ATM股票发行计划旨在为公司的运营和增长战略提供灵活的融资选择。
在其他近期新闻中，Agree Realty Corporation已启动400万股普通股的公开发行，花旗和Wells Fargo Securities作为联合主承销商。这次发行是与花旗银行和富国银行签订的远期销售协议的一部分，可能涉及多达460万股。公司计划使用这些协议的未来结算资金用于一般公司活动，包括物业收购、开发或偿还债务。
Agree Realty Corporation在其2024年第三季度财报电话会议上展示了显著增长，通过场内发行计划筹集了近4.7亿美元。这使得公司的流动性接近20亿美元，并将全年收购指引提高至约8.5亿美元。公司将每股AFFO指引上调至4.12-4.14美元，表明同比增长4.6%。
RBC Capital Markets将Agree Realty的目标价上调至80美元，维持"优于大市"评级。RBC的分析师表示，2024年第四季度将是全年收购最重要的季度，这得益于多个因素，如较低的资本成本和卖方调整后的预期。Agree Realty的信用评级被上调至BBB+，反映了其投资组合规模和信用指标的改善。
InvestingPro洞察
Agree Realty Corporation最近设立的12.5亿美元ATM股票发行计划与其增长战略和财务灵活性相一致。根据InvestingPro数据，该公司的市值为77.7亿美元，这表明该计划可能使其股本基础增加高达16%。
公司的强劲财务状况反映在过去十二个月17.78%的收入增长，以及87.94%的强劲毛利率。这一稳健表现可能促成了过去六个月32.2%的股价总回报率。
InvestingPro提示强调，Agree Realty已连续11年提高股息，并已连续31年保持股息支付。这种一致的股息政策，加上当前4.05%的股息收益率，可能会吸引考虑新股发行的收入导向型投资者。
值得注意的是，ADC的交易价格接近52周高点，当前价格为52周高点的96.93%。这可能表明投资者对公司前景及其有效利用ATM计划筹集资金的能力充满信心。
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