塑料产品领域的领导者Berry Global Group, Inc. (NYSE:BERY)宣布发行8亿美元2031年到期的优先担保票据，年利率为7.250%。这些票据于周五由Berry的全资子公司Treasure Escrow Corporation发行，作为与U.S. Bank Trust Company, National Association（作为受托人和抵押代理人）签订的契约协议的一部分。
此次发行与Berry计划与Glatfelter Corporation进行的反向莫里斯信托交易有关，Glatfelter Corporation将更名为Magnera Corporation。交易完成后，Magnera将承担票据下的所有义务，而托管发行人将被解除其义务。
这些于2031年11月15日到期的票据将由Magnera现有和未来为其定期贷款信贷融资提供担保的子公司担保。这些票据在支付权利上将与Magnera现有和未来的非次级债务平等，并将由某些资产的第一或第二优先留置权担保。
Magnera有权从2027年11月15日开始以递减的赎回价格赎回票据，如果在此日期之前赎回，还包括溢价。此外，在满足某些条件的情况下，最多40%的票据可以用股权发行所得以107.250%的赎回价格赎回。
票据由托管安排担保，直到满足某些条件，包括Magnera承担。如果条件在2025年3月3日或更早确定的日期之前未能满足，票据将被强制赎回。
契约包含限制性契约，限制Magnera增加额外债务、支付股息和进行某些其他交易的能力。如果票据获得两个或更多评级机构的投资级评级，且未发生违约，这些契约将被暂停。
在控制权变更的情况下，票据持有人有权要求Magnera以本金额的101%加上应计利息回购其票据。
在其他近期新闻中，Glatfelter Corporation的股东已批准与Berry Global Group的一个部门合并，预计这将显著重塑Glatfelter的业务结构和市场地位。合并将包括Berry的健康、卫生和特种全球无纺布和薄膜业务。作为准备工作的一部分，Glatfelter将进行1比13的反向拆股，并更名为Magnera Corporation。
Berry Global Group最近在其2024财年第三季度财报电话会议上报告了2%的有机销量增长和16%的调整后每股收益增长。营业EBITDA与去年同期相比也显示出积极趋势，增长了6%。
与这些发展相一致，James T. Glerum, Jr.已被任命为Berry Global Group董事会成员。此外，即将成立的Magnera Corporation董事会的新董事也已宣布，以期待合并的到来。这些发展突显了Glatfelter和Berry Global Group正在进行的提高效率和为利益相关者提供价值的战略努力。
InvestingPro洞察
Berry Global Group最近发行的8亿美元优先担保票据与InvestingPro突出的几个积极财务指标相一致。公司77.7亿美元的市值和14.27的市盈率反映了其强劲的财务状况，表明相对于收益而言估值合理。
InvestingPro提示显示，Berry Global一直在积极回购股票，并提供高股东收益率，这可能被视为对公司未来前景有信心的表现。这与公司的战略举措相一致，包括计划与Glatfelter Corporation进行的反向莫里斯信托交易。
公司的估值暗示了强劲的自由现金流收益率，这可能为未来的投资或债务管理提供灵活性。考虑到新的债务发行，这一点可能特别相关。此外，Berry Global的股票价格接近52周高点，一年价格总回报率为28.68%，表明市场情绪积极。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Berry Global提供了7个额外的提示，深入洞察公司的财务健康状况和市场地位。
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