周五，高盛下调了Alkermes Plc (NASDAQ:ALKS)的目标价，从之前的32.00美元降至30.00美元，但仍然维持买入评级。分析师表示，这一调整是基于公司2024年第三季度的表现，该表现与当前商业产品组合的预期一致。
季度报告揭示了管理层评论中的一些关键点。其中之一是初步指引暗示公司从2025年开始财务状况将发生重塑。这一转变预计是由于传统制造业务特许权使用费的预期下降，以及对Lybalvi的商业支持增加，同时还包括研发(R&D)投资策略的正式化。
从战略角度来看，公司强调了增加并集中投资ALKS-2680的计划，旨在充分利用其orexin-2受体激动剂管线的潜力。分析师对ALKS-2680的价值创造潜力持乐观态度，指出它在各种适应症方面具有吸引力的机会，如1型和2型嗜睡症、特发性嗜睡症，以及可能的其他相关疾病。
Alkermes将在2025年下半年迎来其第2期VIBRANCE-1和-2研究的重要数据公布。尽管预计这些发展可能会抑制近期盈利能力，但ALKS-2680的长期前景和公司对其管线的战略重点被视为极具前景。
在其他近期新闻中，Alkermes Plc报告2024年第三季度总收入同比增长18%，达到3.781亿美元。这一增长主要归功于其专有产品VIVITROL、ARISTADA和LYBALVI的强劲表现。
尽管由于制造业务和特许权使用费收入的转变，预计EBITDA将从约4亿美元降至2亿多美元，但Alkermes仍然专注于其增长战略。
在最近的财报发布后，Leerink Partners维持了Alkermes的市场表现评级和28.00美元的目标价。该公司强调，Alkermes的收入和支出略好于预期，相互抵消。Leerink对Alkermes基础业务的估值约为每股22美元，基于当前股价，这意味着orexin平台额外价值约为每股5美元。
Alkermes还在推进其用于嗜睡症的ALKS 2680项目，目前正在进行第2期研究，预计结果将在2025年下半年公布。
InvestingPro洞察
除了高盛的分析外，InvestingPro数据为Alkermes的财务状况提供了进一步的背景。公司的市值为43.4亿美元，市盈率为12.18，表明相对于其收益而言，估值相对适中。这与InvestingPro提示"相对于近期盈利增长，公司以较低的市盈率交易"相一致，这可能对注重价值的投资者具有吸引力。
尽管文章中提到预计财务状况将重塑，但Alkermes仍保持强劲的资产负债表。InvestingPro提示强调，公司"资产负债表上持有的现金多于债务"，这为其增加ALKS-2680的投资和支持Lybalvi的商业化提供了财务灵活性。
公司对管线开发的关注，特别是ALKS-2680，反映在其财务指标中。截至2024年第三季度的过去十二个月，Alkermes的毛利率为83.17%，显示出当前运营的强劲盈利能力，可能允许持续的研发投资。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Alkermes提供了7个额外的提示，深入洞察公司的财务健康状况和市场地位。
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