周五，派博桑德勒(Piper Sandler)调整了对波士顿啤酒公司(Boston Beer Company, NYSE: SAM)的展望，将该股票的目标价从325美元上调至330美元，同时维持"增持"评级。
该公司强调了波士顿啤酒公司第三季度超出预期的盈利表现，将强劲业绩归功于利润率的改善。公司报告称，这是自2020年第四季度以来最高的毛利率，EBITDA利润率比派博桑德勒的预估高出2.5个百分点。
尽管面临更高的税率和增加的营销支出，波士顿啤酒公司仍维持了其每股收益(EPS)指引的中位数。派博桑德勒预计，通过公司的分销系统在全国推出Hard Mtn Dew可能带来潜在收益，预计大部分影响将在2025年显现。
虽然在过渡期间出现了比预期更大的干扰，但Hard Mtn Dew的销售在2024年第三季度仍然实现了增长。预计波士顿啤酒公司将在2025年春季重新调整时保留其货架空间，这与2024年4%的下降形成对比。此外，最近推出的产品，特别是那些酒精含量(ABV)较高的产品，表现良好。
基于这些因素，派博桑德勒将2024年EPS预估从8.50美元上调至9.40美元，2025年EPS预测从11.75美元上调至12.00美元。新的330美元目标价是基于公司预估的波士顿啤酒公司2025年每股收益的约27.5倍。
在其他近期新闻中，波士顿啤酒公司年初至今已股份回购价值1.91亿美元的股票，并将股份回购授权增加4亿美元。这些是波士顿啤酒公司最近的发展动态。
另一方面，CFRA调整了对波士顿啤酒公司的展望，将12个月目标价从230.00美元上调至250.00美元，同时维持对该股票的"卖出"评级。这一修正是对增长预期减弱和市场竞争加剧的回应。考虑到公司面临的具有挑战性的基本面背景，该公司继续认为该股票被高估。
InvestingPro 洞察
波士顿啤酒公司的近期表现与InvestingPro的几个关键指标和洞察相一致。该公司的市值为34.9亿美元，反映了其在饮料行业的重要地位。截至2024年第二季度的过去十二个月，SAM的市盈率为31.91，这个相对较高的盈利倍数可能是由其最近的盈利超预期和利润率改善所支撑的。
InvestingPro提示强调，SAM的管理层一直在积极回购股票，这通常表明对公司未来前景的信心。这与派博桑德勒的乐观展望和上调的EPS预估相一致。此外，SAM的现金持有量超过债务，表明在应对市场挑战和投资新产品推出时具有财务稳定性。
截至2024年第二季度的过去十二个月，该公司的收入为20亿美元，毛利率为43.76%。虽然同期收入增长略为负值，为-2.76%，但16.73%的EBITDA增长支持了派博桑德勒对改善利润率的观察。
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