周五，Leerink Partners维持了对Alkermes (NASDAQ:ALKS)的"市场表现"评级和28.00美元的目标价。
该公司的分析跟随最近的财报发布，强调Alkermes的收入和支出略好于预期，相互抵消。然而，公司股价小幅下跌约3.5%，这被视为投资者在向orexin增长阶段过渡期间保持信心的指标。
Alkermes电话会议的焦点是公司2025年的财务展望，其中包括预计制造和特许权使用费收入将下降2亿美元。此外，公司预计将增加研发支出以支持ALKS-2680的三个项目。
尽管有这些预测，Leerink仅略微调整了其每股收益(EPS)预估，2024年从2.73美元调整至2.70美元，2025年从2.40美元调整至2.05美元。这主要是由于需要增加研发投资。
Leerink对Alkermes基础业务的估值约为每股22美元，基于当前股价，这意味着orexin平台额外价值约每股5美元。报告还指出，Alkermes正在为增加竞争做准备，扩大销售团队并改善其药物Lybalvi的支付方合同，预计将面临Bristol的Cobenfy (KarXT)的竞争。
尽管面临挑战，Leerink对Alkermes在orexin市场的潜力表示兴趣，但由于对Lybalvi增长的担忧以及需要重新评估一致预期的峰值销售数字，保持谨慎态度。该公司还强调了解orexin领域竞争格局的重要性。
在维持"市场表现"评级和28美元目标价的同时，Leerink建议投资者应关注orexin市场的发展。
在其他最近的新闻中，Alkermes Plc报告2024年第三季度总收入同比增长18%，达到3.781亿美元。这一增长主要归因于其专有产品VIVITROL、ARISTADA和LYBALVI的强劲表现。
公司最近的财务业绩还显示，该季度GAAP净收入为9,280万美元，非GAAP净收入为1.214亿美元。Alkermes季度末现金和投资为9.278亿美元。对于全年，Alkermes预计VIVITROL净销售额为4.1-4.3亿美元，LYBALVI为2.75-2.95亿美元，ARISTADA为3.4-3.6亿美元。
Alkermes还在推进其用于治疗嗜睡症的ALKS 2680项目，目前正在进行二期研究。公司预计该项目的结果将在2025年下半年公布。
InvestingPro洞察
为补充Leerink Partners的分析，InvestingPro数据提供了对Alkermes财务状况的额外洞察。截至2023年第三季度的过去十二个月，公司的市盈率为12.18，调整后市盈率为11.09，这表明相对于其收益，股票可能被低估。这一点得到了InvestingPro提示的进一步支持，该提示指出Alkermes相对于其近期收益增长而言，正以较低的市盈率交易。
尽管文章中提到预期收入下降和研发支出增加，但Alkermes保持着强劲的财务状况。一个InvestingPro提示强调，公司持有的现金多于债务，这可能在公司度过过渡期并投资于其orexin平台时提供灵活性。
文章讨论了Lybalvi面临增加竞争的可能性，但值得注意的是，根据另一个InvestingPro提示，Alkermes在过去十二个月内一直盈利，分析师预测今年将继续盈利。这种财务稳定性可能帮助公司应对竞争压力并支持其研发计划。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Alkermes提供了7个额外的提示，深入了解公司的财务健康状况和市场地位。
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